アクティブインデックスファンドの定義
アクティブインデックスファンドは、ファンドマネージャーがベンチマークインデックスからの保有で初期投資を構築し、パフォーマンスを高めることができる基礎となるインデックスとは無関係の証券を追加する資産のバスケットです。 この非ベンチマーク証券の追加レイヤーは、従来の買いと保有のパッシブ戦略よりも収益を高めることを目的としています。 より広範なインデックスから切り離された個々の株式を追加することにより、ファンドマネージャーは追加のアルファのロックを解除できます。
Active Index Fundの分析
アクティブなインデックスファンドは、Standard&Poor's 500 Index（S&P 500）のようなインデックスファンドのバージョンを取得し、実際のS&P 500で見つかった割合に一致するようにすべての株を定期的にリバランスしようとします。パッシブインデックスファンドに追加のリターンをもたらすと考えています。 たとえば、半導体が将来の四半期に強力な結果を生むとマネージャーが信じている場合。 より多くの半導体株がポートフォリオに追加されます。
一部のファンドマネージャーは、市場のタイミングなどの戦略を使用することで、基礎となるベンチマークインデックスを大幅に上回る可能性がありますが、これは保証されていません。 パッシブファンドは、インデックスを忠実にたどることができます。これにより、投資家はファンドの本当の保有状況とリスクプロファイルを知ることができます。 これにより、投資家は多様なポートフォリオを維持し、期待に応えることができます。
アクティブレイヤーをインデックスファンドに追加すると、投資コミュニティがファンドの将来の構成を予測することが難しくなります。 これは、市場が大きな変動を経験し、資金がドローダウンを制限するために訓練された専門家を必要とする場合、投資家にとって有効です。 ファンドマネジャーは、配分をパフォーマンスの低いポジションからより適切なセクターまたは資産クラスにシフトできます。 ただし、ほとんどの実証研究では、単純な受動的戦略が複雑なアクティブ管理アプローチよりも優れている傾向があることがわかりました。
アクティブインデックスファンドの制限
アクティブなインデックスファンドは、従来のインデックスファンドと同じ証券の多くを保有していますが、それらはプレミアムになる傾向があります。 積極的な管理スタイルを採用するということは、ファンドがマネージャー、研究資料、および思慮深い投資判断を下すために必要なその他のデータの費用を賄うために、より高い料金を請求する必要があることを意味します。
これらのより高い経費率は、ファンドマネージャーに一貫してアウトパフォームするか、基礎となる指数を上回るよう圧力をかけます。 ミューチュアルファンドと同様に、アウトパフォームする可能性はマネージャーにかかっています。 隠された宝石を見つけるコツを持っている人もいますが、ほとんどはファンドの潜在的なパフォーマンスを制限する資産を失うことを選びます。
