ポートフォリオマネージャーが成功のための戦略について話すとき、彼らはしばしばリスクの多様化と資金管理に言及します。 これらの戦略は、知識とスキルのために成功している投資家を単に幸運な人々から分離します。 誤解しないでください。運は悪いことではありませんが、基礎的なスキルを身につければ、最終的に成功につながります。
、債券ラダーについて説明します。これは、多くの投資家や専門家が使用することも理解することさえできない比較的単純な概念に基づいた債券投資戦略です。
重要なポイント
- 債券ラダーは、ポートフォリオ内の債券保有を多様化する複数満期投資戦略であり、満期日をずらすことで、1つの債券に長期間拘束されることはありません。債券ラダーにより、投資家は財務状況に応じてキャッシュフローを調整できます。 はしごを構築するときは、ラング、はしごの高さ、および建築材料を考慮してください。はしごに十分なお金を用意し、呼び出し可能な債券を迂回し、投資を早期に償還しないで、高品質の債券を探してください。
ボンドラダーとは？
ボンドラダーは、個人投資家のキャッシュフローを管理しながら、確定利付証券に関連するリスクを最小限に抑えることを試みる戦略です。 具体的には、キャッシュフローとキャッシュの需要を一致させようとする債券ラダーは、ポートフォリオ内の債券保有を多様化する複数満期投資戦略です。 満期を迎える債券を同様の債券商品に一度にロールオーバーすることに伴う再投資リスクを軽減します。 また、お金の流れを管理し、年間を通じてキャッシュフローの安定した流れを確保するのに役立ちます。
簡単に言えば、債券ラダーは、満期が異なる債券のポートフォリオに付けられた名前です。 債券に50, 000ドルを投資するとします。 ボンドラダーアプローチを使用すると、額面が10, 000ドルの5種類の債券、または額面が5, 000ドルの10種類の債券を購入できます。 ただし、各債券の満期は異なります。 1つの債券は1年で、もう1つの債券は3年で成熟し、残りの債券は5年以上で成熟します。 これらの結合は、それぞれはしご上の異なるラングを表します。
ボンドラダー戦略を使用する理由
ラダーアプローチを使用する主な理由は2つあります。 第一に、満期日をずらしておくと、長期にわたって特定の債券に縛られることがなくなります。 長期にわたって債券に縛られることの大きな問題は、強気と弱気の債券市場から自分を守ることができないことです。 10年間で5％の利回りで単一の債券に50, 000ドルすべてを投資した場合、金利の上昇または低下を利用することはできません。
たとえば、債券の購入後、満期時に金利が最低5年に達した場合、別の債券を購入したい場合でも、50, 000ドルは比較的低金利のままになります。 債券ラダーを使用すると、債券が毎年満期になるため、市場の変動を滑らかにできます。
債券ラダーを使用する2番目の理由は、投資家が財務状況に応じてキャッシュフローを調整できることです。 たとえば、$ 50, 000の投資に戻ると、異なるクーポン日付の債券を選択することにより、ラダー債からのクーポン支払いに基づいて毎月の収入を保証できます。 退職者にとっては、収入源として投資からのキャッシュフローに依存するため、これはより重要です。 収入に依存していなくても、着実に満期を迎える債券を保有することで、比較的流動性の高いお金を利用できます。 突然仕事を失うか、予期しない費用が発生した場合、必要に応じて使用する安定した資金源があります。
ボンドラダーを作成する方法
はしご自体の作成は非常に簡単です。 実際のはしご、横木などを想像してください。 実際のラダーの類似性は、ボンドラダー戦略に適用されます。
ラング
投資する予定の合計金額を取得し、それをはしごの合計年数で均等に割ると、このポートフォリオの債券の数またははしごのラングの数に到達します。 ラングの数が多いほど、ポートフォリオはより多様化され、債券の支払いをデフォルトとするいずれかの会社からの保護が強化されます。
はしごの高さ
ラング間の距離は、それぞれの債券の満期間の期間によって決定されます。 これは、数か月ごとから数年の範囲です。 明らかに、ラダーを長くするほど、債券利回りは一般に時間とともに増加するため、ポートフォリオの平均収益率が高くなります。 ただし、この高いリターンは、再投資リスクと資金へのアクセスの欠如によって相殺されます。 ラング間の距離を非常に小さくすると、はしごの平均収益率が低下しますが、お金にアクセスしやすくなります。
建材
本物のはしごと同じように、ボンドはしごは異なる材料で作ることができます。 リスクへのエクスポージャーを減らすための簡単なアプローチの1つは、さまざまな企業への投資です。 ただし、債券以外の製品への投資は、ニーズに応じてより有利な場合があります。 債券、国債、地方債、国債、および預金証書（CD）はすべて、梯子を作るために使用できます。 それぞれに長所と短所があります。 覚えておくべき重要なことの1つは、はしごを構成する製品が発行者によって償還されるべきではないということです。 これは、折りたたみ可能なラングを備えたはしごを所有することに相当します。
特別な考慮事項
ボンドラダー戦略を使用する場合、成功するかどうかを考慮する必要があることがいくつかあります。 より大きな見返りを持つ債券は、多くの場合、より高い額面で入金されるため、投資を多様化するのに十分なお金が必要です。
上記のように、債券発行者が償還できない債券に投資します。 償還可能な債券は、発行者が満期前に償還する投資手段であり、これは利子の支払いが停止することを意味します。
利子の支払いは満期になる前に停止する可能性があるため、債券ラダーは呼び出し可能な債券ではうまく機能しません。
必要になったときでさえ、辛抱してください。 債券が成熟する前に現金化する誘惑に抵抗してください。 債券を早期に償還する場合、このような戦略を使用しても意味がありません。 これを行うと、ラング間の距離が大きくなります。 また、債券ラダー戦略への投資を早めにキャッシュする場合、損失または利回りの低下のリスクを負うと、より多くのリスクを負うことになります。
最後に、高品質の投資を探して、ボンドラダーに入れます。 Aグレード以上の格付けの債券がレーダーにあるはずです。 これらの多くは、特に債券ラダースタイルの戦略を使用する場合、長期投資家に大きな収入の可能性を提供します。
ボトムライン
投資家が株式と債券の両方に投資してポートフォリオを完全に分散させるのに十分なお金を持っていない場合、債券のラダーを試みるべきではないと言われています。 少なくとも5つのラングを持つラダーを開始するのに必要なお金は、通常少なくとも10, 000ドルです。 この推奨額がない場合は、債券ファンドなどの商品を購入する方が賢明かもしれません。商品に関連する料金は、それらが提供する多様化のメリットによって相殺されるからです。
いずれの場合も、すべての卵が1つのバスケットに入れられていないことを確認してください。そうすることで、リスクへの露出を制限し、緊急資金へのアクセスを増やし、刻々と変化する市場状況を利用できるようになります。
