酸

酸検査比とは何ですか？

酸テストの比率は、企業のバランスシートのデータを、短期負債をカバーするのに十分な短期資産があるかどうかの指標として使用します。 このメトリックは、現在の比率（運転資本比率とも呼ばれます）よりも特定の状況で役立ちます。これは、在庫などの資産を無視するためです。

酸テスト比は、一般的にクイック比としても知られています。

重要なポイント

• 酸テスト、またはクイックレシオは、企業の最も短期の資産を最も短期の負債と比較して、企業が短期債務などの即時の負債を支払うのに十分な現金を持っているかどうかを確認します。在庫など、迅速に清算することが困難な流動資産を無視します。会社が回収に通常よりも長い売掛金を持っている場合、または支払義務がある流動負債がある場合、酸テストの比率は、企業の財政状態の信頼できる状況を提供しない場合があります即時支払いは不要です。

酸試験比の式

。。。 Acid Test = Current LiabilitiesCash + Marketable Securities + A / R where：A / R =売掛金

クイックレシオとは

酸検査比の計算方法

酸テスト比の分子はさまざまな方法で定義できますが、主な考慮事項は、会社の流動資産の現実的なビューを取得することです。 現金および現金同等物は、市場性のある有価証券などの短期投資と同様に、必ず含める必要があります。

通常、売掛金が含まれますが、これはすべての業界に適しているわけではありません。 たとえば、建設業界では、売掛金の回収には他の業界の標準的な慣行よりもはるかに長い時間がかかる可能性があるため、それを含めると企業の財政状態が実際よりもはるかに安全に見える可能性があります。

分子を計算する別の方法は、すべての流動資産を取得し、非流動資産を減算することです。 最も重要なことは、在庫があるため、小売業の状況が悪化することを念頭に置いて、在庫を差し引く必要があることです。 貸借対照表に資産として表示されるその他の要素は、仕入先への前払金、期限前償還、繰延税金資産など、短期的に負債をカバーするために使用できない場合は差し引く必要があります。

比率の分母には、1年以内に期限が到来する負債および債務であるすべての流動負債を含める必要があります。 時間は酸試験比に考慮されないことに注意することが重要です。 会社の買掛金はほぼ支払期日ですが、その売掛金が数か月間入らない場合、その会社はその比率が示すよりもはるかに不安定な地盤にある可能性があります。 その逆も当てはまります。

酸試験の比率から何がわかりますか？

酸テスト比が1未満の企業には、流動負債を支払うための十分な流動資産がないため、慎重に扱う必要があります。 酸テストの比率が現在の比率よりもはるかに低い場合、企業の現在の資産が在庫に大きく依存していることを意味します。

ただし、一部のビジネスモデルは本質的に在庫に依存しているため、これはすべての場合において悪い兆候ではありません。 たとえば、小売店では、必ずしも危険にさらされることなく、酸試験の比率が非常に低い場合があります。

2019年10月31日に終了する3か月間、Wal-Mart Stores Inc.の酸テスト比は0.18でしたが、Target Corp.の酸テスト比は0.18でした。 そのような場合、在庫回転率などの他のメトリックを考慮する必要があります。 酸試験比の許容範囲は業界によって異なります。同じ業界の同業他社を分析する場合、比較が最も有意義であることがわかります。

ほとんどの産業では、酸試験の比率は1を超える必要があります。一方、非常に高い比率は常に良いとは限りません。 現金が再投資されたり、株主に返還されたり、生産的な使用が行われたりするのではなく、蓄積されてアイドル状態になっていることを示している可能性があります。

一部のハイテク企業は、大量のキャッシュフローを生成し、それに応じて7または8という高い酸性テスト比を持っています。これは確かに代替よりも優れていますが、これらの企業は株主が利益の一部を受け取ることを好む活動家の投資家から批判を集めています。

酸試験比の使用方法の例

会社の酸テストの比率は、貸借対照表を使用して計算できます。 以下は、2019年9月28日現在のApple Inc.の貸借対照表の短縮版であり、同社の現在の資産と現在の負債の構成要素を示しています（すべての数値は数百万ドル）。

Apple、Inc. 2019年9月28日現在のバランスシート
現金および現金同等物	48, 844ドル
短期有価証券	51, 713
売掛金	22, 926
棚卸資産	4, 106
ベンダーの非売掛金	22, 878
その他の流動資産	12, 352
流動資産合計	162, 819ドル
買掛金勘定	46, 236ドル
長期債務およびその他の負債	59, 482
流動負債合計	105, 718ドル