未収利息調整の定義
未収利息調整とは、転換社債またはその他の確定利付証券の所有者に支払われる追加の利息です。 支払額は、債券の最後の支払日以降に発生した利息残高に等しくなります。
未収利息調整の内訳
転換社債には、社債保有者が発行社または子会社の株式に社債を転換する権利を付与するオプションが組み込まれています。 利払いの転換社債は、社債が保有されている間、社債保有者にクーポンを支払います。 債券が発行者の株式に変換された後、債券保有者は利息の支払いを停止します。 投資家が転換社債を変換する際、通常、記録の最後の支払い日以降に発生した金額をカバーするために、債券保有者に対して最後の一部の支払いが行われます。 たとえば、債券の利息が3月1日に支払われる予定であるとします そして毎年9月1日。 投資家が7月1日に債券の持ち株を株式に変換した場合、3月1日から7月1日までに累積した利息が支払われます。この最終利息支払は未収利息調整です。
また、流通市場で債券を購入する場合、買い手は合計購入価格の一部として売り手に未収利息を支払う必要があります。 最後のクーポンの支払いと次のクーポンの支払いの間に債券を購入する投資家は、彼/彼女が記録上の債券保有者であることを考えると、予定されたクーポンの支払い日に全額を受け取ります。 ただし、買い手はこの期間に発生した利息のすべてを獲得しなかったため、売り手が債券を売却する前に獲得した利息の一部を債券売り手に支払う必要があります。 たとえば、債券に固定クーポンがあり、毎年6月1日と12月1日に半年ごとに支払われるとします。 債券保有者が10月1日にこの債券を販売する場合、買い手は12月1日に予定されている次のクーポン日に全クーポンを受け取ります。この場合、買い手は売り手に6月1日から10月1日までの利息を支払わなければなりません債券の価格には未収利息が含まれます。 この価格は、フルまたはダーティ価格と呼ばれます。
未収利息の調整は、確定利付証券の所有者に支払われる追加の利子を差し引くことにより、課税対象の利息収入を減少させます。 未収利息の調整は、通常の利息として常に課税対象となります。 未収利息調整額は、記録の最終支払い日から変換日までに経過する日数に応じて常に変化します。
