有名な投資家ウォーレン・バフェットは愚か者に喜んで苦しむことはなく、彼が大いに賞賛する他のマネーマネージャーの短いリストを持っています。 これらの1つは、バークシャーハサウェイの長年の右腕のチャーリーマンガーです。 もう1人は、GuruFocusがスタイリングしたバークシャーで投資決定を行った「第3の首謀者」であるLou Simpsonです。 バフェットは、GuruFocusによると、シンプソンを「投資の殿堂への誘い込み」と呼び、「傑出した長期記録を持つ一流の投資家」と呼んでいます。
バフェットのように、シンプソンは集中ポートフォリオを管理することを好む価値投資家です。 MarketWatchの報告によると、彼の会社のSQアドバイザーは3月31日時点で15株しか保有していません。その中には、証券アナリストのコンセンサス価格目標が示すように、潜在的な6株があります
| 株式 | ティッカー | アップサイドポテンシャル |
| ブルックフィールドアセットマネジメント株式会社 | バム | 16％ |
| Liberty Global PLC | LBTYK | 37％ |
| チャーターコミュニケーションズ株式会社 | CHTR | 36％ |
| バークシャーハサウェイInc.クラスB | BRK.B | 19％ |
| Liberty Broadband Corp. | LBRDK | 44％ |
| SBAコミュニケーションズ | SBAC | 16％ |
バフェットがシンプソンを賞賛する理由
1996年にバークシャーが巨大な保険会社GEICOの購入を確定したとき、シンプソンは資本業務のCEOでした。 彼の実績に感銘を受けたバフェットは、プリンストン大学で経済学のインストラクター、ウエスタンアセットマネジメントのCEO、およびパートナーとして働いた後、1979年にGEICOに初めて入社したとき、最高投資責任者（CIO）として彼を維持しました。スタインローとファーナムで。
1980年から2004年まで、シンプソンは、GuruFocusごとにS&P 500インデックス（SPX）の13.5％に対して、平均年率20.3％を達成しました。 彼はわずか3年でマイナスのリターンを投稿し、わずか4年で2桁未満のリターンを記録しました。 2010年にGEICOを退職した後、シンプソンは自身の投資会社SQ Advisorsを設立しました。
投資哲学
GuruFocusが引用した2010年のインタビューで、Simpsonは彼の投資アプローチを次の主要な要素を備えた「折key的な」ものとして説明しました。
- 「私はすべての会社の文書を注意深く読みます。」「競合他社と話をします。」「私たちよりもビジネスについての知識が豊富な人を見つけようとします。」「ウォールストリートが生み出した研究に依存しません。」」私たちは独自の調査を行います。「トップマネジメントと会おうとしています。」
MarketWatchは最近の記事で、SQson AdvisorsがSimpsonのコメントに基づいて株式を評価するために使用する主要な指標をまとめました。
- 投資資本利益率（ROIC）が高いキャッシュフローのリターンキャッシュフローに対する価格の比率が比較的低い
ただし、これらはSimpsonが使用する高速の画面ではありません。 MarketWatchは、ポートフォリオの15銘柄のうち7銘柄が企業資本利益率（ROCC）と呼ばれるROICのバリエーションで同業他社に遅れをとっていることを発見しました。 フリーキャッシュフローの価格については、フリーキャッシュフローが負の3銘柄も含めると、15のうち10がS&P 500平均よりも高い評価を受けました。
シンプソンの方法を適用する
FactSet Research Systemsのデータを使用して、MarketWatchは、6月8日の株価に基づいてS&P 500の価格とフリーキャッシュフローの比率が20.4であり、キャッシュフローが負の企業を除外していることを発見しました。 上記の6銘柄の中で、Liberty Globalは5.7の比率で最も安価であり、Brookfieldは13.1で2番目です。
総資本利益率（ROCC）は、年間純利益に支払利息および所得税を加え、総資産の最終残高から総負債を引いたものに等しくなりますが、有利子負債を総負債から除外します。 一部の業界は他の業界よりも資本集約的であり、5年間の平均を使用しているため、MarketWatchは業界別に比較を行いました。
ROCCの傑出したものはバークシャーであり、これは他の不動産投資信託（REIT）と比較して、消防、海上および損害保険会社、ワイヤレスタワーの所有者であるSBA Communicationsと比較されました。 ただし、バークシャーは多業種の複合企業であり、大きな投資ポートフォリオも持っているため、純粋な保険会社と比較することは方法論的に純粋ではありません。
バフェットのコピー
バフェットが驚異的な成功を収めたことを考えると、多くの投資家は彼の手法を模倣しようとします。 投資家に対する彼の基本的なルールは次のとおりです。 株を買うことはあなたを所有者にすることを理解する; そして、本質的な価値を大きく下回る売れ行きの株を買います。 所有者として、彼は、短期的な市場の変動を無視して、長期的に投資すべきだと考えています。 さらに、バフェットはマージンで株式を購入することに対して助言します。 （詳細については、 バフェットの株式投資に関する3つのベストルール も参照してください。）
一方、さまざまなアナリストや投資マネージャーは、バフェットの基準に基づいて、バフェットの次のターゲットになる可能性のある特定の株式を特定するという追加のステップを踏んでいます。 Credit Suisseのチームは最近それをやったばかりです。 （詳細については、 Warren Buffettを引き付ける5つの銘柄を 参照してください。）
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