社債ミューチュアルファンドは、民間企業が発行する債券に投資します。 社債は、債券の期間を通じて利息を支払い、満期時に元本を支払う債券です。 これらの債券には投資適格または非投資適格があり、デフォルトリスクの違いによりさまざまなリターンが生まれます。
重要なポイント
- 社債ミューチュアルファンドは、投資家を非公開会社が発行する社債にさらすため、基礎となる債券への直接投資に伴う取引手数料はかかりません。非投資適格：トップクラスの社債ミューチュアルファンドには、デラウェア延長デュレーションボンドファンドクラスC（DEECX）、フィデリティ社債ファンド（FCBFX）、カルバート長期所得ファンドクラスA（CLDAX）、およびロード・アベット収入A（LAGVX）が含まれます。
社債ミューチュアル・ファンドにより、投資家は時間を投資せずに債券を購入する取引費用を支払うことなく、債券に簡単にアクセスできます。
ムーディーズのシーズニングAAA社債利回りの数値によると、2018年後半の時点で、投資適格社債の平均利回りは4.25％でした。 これは、2017年の平均収量3.51％から大幅に増加しています。
以下の5つの社債ミューチュアルファンドは、検討する価値があります。
デラウェア州の長期債券ファンドクラスC（DEECX）
1998年9月15日に作成されたデラウェア延長デュレーションボンドファンドクラスC（DEECX）は、マッコーリーグループの一部門であるデラウェアインベストメンツによって管理されています。 DEECXは、純資産の少なくとも80％を投資適格の長期債に投資しています。 国債および地方債は、それぞれファンドの配分の17％および2％を請求しています。
ファンドの債券保有額は、スタンダード&プアーズによりBBB以上、またはムーディーズ信用機関によりBaa3以上に格付けされています。 DEECXは、JPモルガン・チェース、ペプシコ、デューク・エナジーが発行した社債を含む182の証券を保有しています。
ファンドの平均期間は13.4年であるため、市場金利の変化に敏感です。
2019年11月8日、DEECXはモーニングスターによる4つ星の評価を保持し、費用比率は1.57％、YTDリターンは21.67％でした。
このファンドは、金利リスクとボラティリティを容認する高格付けの社債へのエクスポージャーを求める人々に好まれています。
フィデリティ社債ファンド（FCBFX）
フィデリティ社債ファンドは、その資産の80％以上を投資適格の外国および国内社債に投資しており、金利リスクはバークレイズの米国クレジットボンドインデックスに類似しています。 残りの資産は、国債と現金に分配されます。 FCBFXの上位保有には、バンクオブアメリカ、バークレイズ、およびモルガンスタンレーによる発行が含まれます。
DEECXとは異なり、このファンドは平均6.9年の期間の短い満期の社債を保有しています。 このため、ファンドのリターンは金利の変動に敏感ではなく、変動が少ないため、リターンがわずかに低くなります。
2019年11月8日、FCBFXはモーニングスターの3つ星評価、費用率0.45％、YTDリターン14.16％でした。
このファンドは、期間が短く、金利リスク感度が低い投資適格社債へのエクスポージャーを希望する投資家に最適です。
カルバート長期所得基金クラスA（CLDAX）
Calvert Long-Term Income FundクラスAは、投資適格の信用品質で米ドル建ての企業、政府、および地方債に投資することにより、収益を最大化しようとしています。
他のファンドと比較して、CLDAXの社債の集中度はやや低く、約54％が割り当てられています。 残りの資産は、米国国債（31％）、証券化された債務（10％）、および一部の現金および地方債の保有に分散しています。 ファンドの資産のほぼ16％が単一の米国国債に投資していますが、これは2045年に成熟する予定です。
2019年11月8日、CLDAXはモーニングスターの2つ星評価、費用率0.92％、YTDリターン20.70％を獲得しました。
このファンドは、デフォルトリスクを軽減するために米国国債を保有しようとする投資家に最適です。
連邦債基金クラスF株式（ISHIX）
Federated Bond Fund Class F株式は、投資適格および非投資適格社債に投資しています。 社債は基金の資産の90％以上を占め、政府の義務は基金の保有額の5％未満を占めています。
ISHIXは、ポートフォリオの27％をハイイールド債に、71％を投資適格債に割り当てています。 投機グレードの債券に対するファンドのエクスポージャーにより、そのリターンはより大きなデフォルトリスクにさらされますが、有利な市場条件の下では、ファンドは同業他社を上回ることができます。
2019年11月8日、ISHIXはモーニングスターの2つ星評価、経費率0.86％、YTDリターン12.84％を獲得しました。
ISHIXは、有利な債券市場の状況下で高いリターンを生み出す可能性が高い投資適格および投機的な債券へのエクスポージャーを求める投資家に適しています。
デフォルトリスクについて不確かな場合、投資家は一般的に、債券の満期が長いほど、価格変動の度合いが大きくなることを覚えておく必要があります。
ロード・アベット・インカムA（LAGVX）
ロード・アベット・インカムミューチュアル・ファンドは、投資適格および高利回りの社債の両方に投資しますが、投資適格範囲の低い範囲の債券に重点を置いています。
ファンドは、保有株式の約65％を社債に、約24％を証券化された債券に割り当てています。
2019年11月8日、LAGVXはモーニングスターの4つ星評価、費用比率0.77％、YTDリターン11.85％を獲得しました。
LAGVXは、BBB信用格付けで、投資適格の問題に焦点を当てた高利回り債でポートフォリオを分散させたい投資家に最適です。
