Exchange Traded Funds（ETF）は、インデックスミューチュアルファンドの最高の機能と個々の証券の取引の柔軟性を組み合わせた投資革新です。 ETFは、多くの目的に合わせて調整できる柔軟な投資で、多様化、低経費率、税効率を提供します。 ただし、ETFへの投資の真のメリットを享受するには、それらを戦略的に使用する必要があります。
1. ETFによるインデックス投資
戦略的な観点から、ETFの最初で最も明白な使用法は、広範な市場インデックスに投資するためのツールとしてです。 エクイティ側では、S&P 500、Nasdaq 100、Dow Jones Industrial Average（DJIA）、および他のほぼすべての主要市場指数を反映するETFがあります。 債券の分野では、リーマン1〜3年国債、リーマン20年国債、リーマン総合債券インデックスなど、さまざまな長期および短期債インデックスを追跡するETFがあります。
ETFを使用して主要な市場セクターをカバーすることにより、低コストで幅広く分散されたインデックスポートフォリオを迅速かつ簡単に組み立てることができます。 わずか2つまたは3つのETFで、株式市場のほぼ全体と債券市場の大部分をカバーするポートフォリオを作成できます。 取引が完了すると、他のインデックス製品と同様に、単に買い持ち戦略に固執することができ、ポートフォリオはそのベンチマークと連動して動きます。
2. ETFを使用した長期ポートフォリオの積極的な管理
同様の方法で、幅広く多様なポートフォリオを作成できますが、単に主要なインデックスを追跡および購入するのではなく、アクティブな管理戦略を選択します（パッシブ管理）。 ETF自体はインデックスファンドですが（ポートフォリオを監督するマネーマネージャーの積極的な管理はありません）、これは投資家が保有を積極的に管理することを妨げるものではありません。 たとえば、短期債はmet石の上昇に向けて設定されていると考えているとします。 より広範な債券市場でポジションを売却し、代わりに短期の問題に特化したETFを購入することができます–株式に対する期待に対しても同様に行うことができます。
もちろん、主要な市場指数は、ETFが提供する多くの投資機会の一部にすぎません。 コアポートフォリオが既に整っている場合は、より多くの小型株、セクター、商品、国際、新興市場、その他の投資機会への参入を提供する、より専門的なETFでコア保有を増やすことができます。 バイオテクノロジー、ヘルスケア、REIT、金、日本、スペインなど、ほぼすべての分野でインデックスを追跡するETFがあります。
これらのニッチ保有の小さなポジションを資産配分に追加することにより、ポートフォリオにさらに積極的な補足を追加します。 繰り返しますが、長期的なポートフォリオを作成するために購入して保持することはできますが、よりアクティブな取引手法を使用することもできます。 たとえば、REITが転落する準備ができており、金が上昇する準備ができていると思う場合、取引日のどの時点でもREITのポジションから金にトレードすることができます。
3. ETFを使用したアクティブトレーディング
長期的なポートフォリオを積極的に管理するだけでは十分にスパイシーではない場合、ETFがパレットに適したフレーバーである可能性があります。 長期投資家はアクティブおよびデイトレーディング戦略を避けるかもしれませんが、ETFは市場全体または特定の市場ニッチに頻繁に出入りする方法を探しているなら完璧な手段です。 ETFは株式や債券のように日中に取引されるため、市場の動きに応じて迅速に売買することができ、多くのミューチュアルファンドとは異なり、ETFは一定期間保持せずに販売する場合、罰則を課しません。
ETFを取引するたびに手数料を支払わなければならないのは事実ですが、このコストを認識しており、取引のドル価値が十分に高い場合、それはわずかです。
また、ETFは日中に取引されるため、ロングで購入したり、ショートで販売したり、ヘッジ戦略で使用したり、マージンで購入したりできます。 株式または債券を使用して実行できる戦略を考えることができる場合、その戦略はETFを使用して適用できますが、単一の会社が発行した株式または債券を取引する代わりに、市場または市場セグメント全体を取引しています。
4. ETFによる投資のラップ
手数料ベースの取引よりも手数料ベースの投資を好む投資家にとって、ETFはさまざまなラッププログラムの一部でもあります。 ETFラップ製品はまだ初期段階にありますが、まもなく多くの製品が登場するのは間違いありません。
ボトムライン
全体として、ETFは便利で、費用効率が高く、税効率が高く、柔軟性があります。 彼らは理解しやすく使いやすいし、彼らはいつかミューチュアルファンドの人気を超えると予想する専門家もいるほど速いペースで人気を得ています。 ETFがポートフォリオ内でまだ場所を見つけていない場合、将来それらが存在する可能性はかなり高くなります。
