為替レートの予測を使用すると、ブローカーや企業は情報に基づいた意思決定を行い、リスクを最小限に抑え、収益を最大化することができます。 為替レートを予測する多くの方法が存在します。 ここでは、最も一般的な方法のいくつかを見ていきます。
通貨の変化を予測する3つの方法
購買力平価
購買力平価（PPP）は、ほとんどの経済教科書に教化されているため、おそらく最も人気のある方法です。 PPP予測アプローチは、1つの価格の理論的法則に基づいており、異なる国の同一の商品には同一の価格を設定する必要があるとされています。
たとえば、この法律は、為替レートを考慮し、取引費用と送料を除外した後、カナダの鉛筆は米国の鉛筆と同じ価格にする必要があると主張しています。 言い換えれば、ある国で安価な鉛筆を購入し、利益のために別の国で販売するための裁定の機会はないはずです。
PPPのアプローチでは、この基本原理に基づいて、インフレによる価格変動を相殺するために為替レートが変化すると予測しています。 上記の例を使用するには、米国の鉛筆の価格は来年に4％上昇すると予想され、カナダの価格はわずか2％上昇すると予想されます。 両国間のインフレの差は次のとおりです。
。。。 4％−2％= 2％
これは、米国の鉛筆の価格がカナダの価格に比べて速く上昇すると予想されることを意味します。 この状況では、購買力平価アプローチは、両国間の鉛筆価格を比較的平等に保つために米ドルが約2％下落する必要があると予測します。 したがって、現在の為替レートがカナダドル1ドルあたり90セントの場合、PPPは次の為替レートを予測します。
。。。 （1 + 0.02）×（CA $ 1あたりUS $ 0.90）= CA $ 1あたりUS $ 0.92
つまり、1カナダドルを購入するには91.8セントが必要になります。
PPP手法の最もよく知られているアプリケーションの1つは、 The Economistが 編集および公開しているBig Mac Indexに示されています。 この気軽なインデックスは、さまざまな国のビッグマックの価格に基づいて、通貨が過小評価されているか過大評価されているかを測定しようとします。 Big Macは販売されているすべての国でほぼ普遍的であるため、価格の比較がインデックスの基礎となります。
相対的な経済力
名前が示すように、相対的な経済力のアプローチでは、為替レートの方向を予測するために、さまざまな国の経済成長の強さを調べます。 このアプローチの背後にある理論的根拠は、強力な経済環境と潜在的に高い成長が外国投資家からの投資を引き付ける可能性が高いという考えに基づいています。 そして、希望する国で投資を購入するためには、投資家はその国の通貨を購入する必要があります。そのため、通貨の価値を高める需要が生じます。
このアプローチは、国間の相対的な経済力だけを見るのではありません。 より一般的な視点を取り、すべての投資フローを調べます。 たとえば、投資家を特定の国に引き付けることができるもう1つの要因は金利です。 高金利は、投資で最高の利回りを求めている投資家を惹きつけ、通貨の需要を増加させ、これもまた通貨の高騰につながります。
逆に、低金利は投資家に特定の国への投資を回避させたり、その国の通貨を低金利で借りて他の投資に資金を供給することもあります。 多くの投資家は、日本での金利が極端に低いときに日本円でこれを行いました。 この戦略は一般にキャリートレードとして知られています。
相対的な経済力の方法は、PPPアプローチとは異なり、為替レートがどうあるべきかを予測しません。 むしろ、このアプローチは、投資家に通貨が上昇するか下落するかについての一般的な感覚と、動きの強さに対する全体的な感覚を与えます。 このアプローチは通常、より完全な結果を生成するために他の予測方法と組み合わせて使用されます。
為替レートの予測の計量モデル
為替レートの予測に使用される別の一般的な方法には、通貨の動きに影響すると思われる要因を収集し、これらの要因を為替レートに関連付けるモデルを作成することが含まれます。 計量経済モデルで使用される要因は通常、経済理論に基づいていますが、為替レートに大きな影響があると考えられる場合は、任意の変数を追加できます。
例として、カナダの会社の予測担当者が、翌年のUSD / CAD為替レートの予測を担当しているとします。 彼らは、計量経済学モデルを使うのが良い方法であると信じており、為替レートに影響を与えると考える要因を研究しています。 彼らの調査と分析から、最も影響力のある要因は次のとおりであると結論付けられます：米国とカナダの金利差（INT）、GDP成長率の差（GDP）、および所得成長率（IGR）の差国。 彼らが思いつく計量経済モデルは次のように示されています。
。。。 USD / Cad（1-Year）= z + a（INT）+ b（GDP）+ c（IGR）ここで、z =一定のベースライン為替レートa、bおよびc =各要因の相対的な重みを表す係数INT =金利の差私たちの間。 カナダGDP = GDP成長率の違いIGR =所得成長率の違い
モデルの作成後、変数INT、GDP、およびIGRをプラグインして、予測を生成できます。 係数a、b、およびcは、特定の要因が為替レートと効果の方向にどの程度影響するかを決定します（正または負）。 この方法はおそらく最も複雑で時間のかかるアプローチですが、モデルが構築されると、新しいデータを簡単に取得してプラグインし、迅速な予測を生成できます。
為替レートの予測は非常に困難な作業であり、このため、多くの企業や投資家は単に通貨リスクをヘッジしています。 ただし、為替レートの予測に価値があり、自分の動きに影響を与える要因を理解したい人は、これらのアプローチを研究を始めるのに適した場所として使用できます。
