目次
- 取引手数料
- 根底にある変動とリスク
- 流動性の欠如
- キャピタルゲイン分布
- ETFに投資する方法
- レバレッジドETF
- ETF対ETN
- 課税所得管理の喪失
- 価格と基礎となる価値
- 制御の問題
- ETFパフォーマンスの期待
- ボトムライン
上場投資信託（ETF）は、小規模および大規模の投資家にとって素晴らしい投資手段となります。 ミューチュアルファンドに似ているが株式のような取引であるこれらの人気のあるファンドは、投資の管理と配分に費やす時間と労力を増やすことなくポートフォリオの多様性を広げようとする投資家の間で人気のある選択肢となっています。
ただし、投資家がETFの世界に飛び込む前に注意する必要があるいくつかの欠点があります。
重要なポイント
- ETFはアクティブ投資家とパッシブ投資家の両方に非常に人気のある投資になりました。何かが起こっても不意を突かれないようにするために重要です。
見逃してはならない5つのETFの欠陥
取引手数料
ETFの最大の利点の1つは、株式のように取引できることです。 ETFは、通常は共通のセクターまたはテーマでリンクされた、別々の企業のポートフォリオに投資します。 投資家はETFを購入するだけで、その大きなポートフォリオに一度に投資するメリットを享受できます。
ETFの株のような性質の結果として、投資家は市場時間中に売買でき、制限やストップなどの事前注文を購入にかけることができます。 逆に、ファンドの純資産価値が計算されると、一般的なミューチュアルファンドの購入は市場が閉じた後に行われます。
株式を売買するたびに、手数料を支払います。 ETFの売買に関しても同様です。 ETFを取引する頻度によっては、取引手数料がすぐに加算され、投資のパフォーマンスが低下する可能性があります。 一方、無負荷のミューチュアルファンドは手数料や販売手数料なしで販売されるため、ETFと比較して有利です。 ETFへの投資をミューチュアルファンドへの同様の投資と比較する際には、取引手数料に注意することが重要です。
ETF取引手数料の詳細は、ファンド自体とファンド提供者に大きく依存します。 ほとんどのETFは、注文ごとに10ドル未満の手数料を請求します。 多くの場合、VanguardやSchwabなどのプロバイダーは、通常の顧客が無料でETFを売買できるようにします。 ETFの人気が高まり続けているため、手数料なしの資金も増加しています。
また、投資家がETFの経費率を認識することも重要です。 経費率は、ファンドの総資産の何パーセントが毎年さまざまな営業費用を賄うために必要かを示す尺度です。 これは、投資家がファンドに支払う手数料とまったく同じではありませんが、同様の効果があります。経費率が高いほど、投資家のトータルリターンは低くなります。 ETFは、他の多くの投資手段に比べて非常に低い経費率で知られています。 複数のETFを比較する投資家にとって、これは間違いなく知っておくべきことです。
根底にある変動とリスク
ETFは、ミューチュアルファンドのように、投資家に提供する多様化を称賛されることがよくあります。 ただし、ETFに複数の基礎ポジションが含まれているからといって、ボラティリティの影響を受けないわけではないことに注意することが重要です。 大きな変動の可能性は、主にファンドの範囲に依存します。 S&P 500などの広範な市場インデックスを追跡するETFは、石油サービスETFなどの特定の産業またはセクターを追跡するETFよりも揮発性が低い可能性があります。
したがって、ファンドの焦点とそれに含まれる投資の種類を認識することが重要です。 業界の固化と普及に伴い、ETFがますます具体的に成長し続けているため、これはさらに懸念事項となっています。
国際的またはグローバルなETFの場合、ETFがフォローしている国の基礎と、その国の通貨の信用力が重要です。 経済的および社会的不安定性は、特定の国または地域に投資するETFの成功を決定する上でも大きな役割を果たします。 ETFの実行可能性に関する決定を下す際には、これらの要因に留意する必要があります。
ここでのルールは、ETFが追跡しているものを知り、それに関連する潜在的なリスクを理解することです。 一部のETFは低ボラティリティを提供するため、これらのファンドはすべて同じであると考えてはいけません。
流動性の欠如
ETF、株式、その他の公に取引されるものの最大の要因は流動性です。 流動性とは、何かを買うとき、価格を動かさずに比較的迅速にそこから抜け出すことができる十分な取引利益があることを意味します。
ETFがわずかに取引されている場合、平均取引量に対するポジションの規模によっては、投資から抜け出すのに問題が生じる可能性があります。 非流動的な投資の最大の兆候は、ビッドとアスクの間の大きなスプレッドです。 ETFを購入する前に流動性があることを確認する必要があります。これを行う最良の方法は、1週間または1か月にわたるスプレッドと市場の動きを調べることです。
ここでのルールは、興味のあるETFがビッド価格とアスク価格の間に大きなスプレッドを持たないようにすることです。
キャピタルゲイン分布
場合によっては、ETFはキャピタルゲインを株主に分配します。 株主はキャピタルゲイン税を支払う責任があるため、これは必ずしもETF保有者にとって望ましいとは限りません。 通常、ファンドがキャピタルゲインを保持して投資する方が、それらを分配して投資家に税金負債を発生させるよりも優れています。 投資家は通常、これらのキャピタルゲインの分配を再投資したいと思うでしょう。これを行うには、ブローカーに戻って株式を追加購入する必要があり、新しい手数料が発生します。
さまざまなETFがキャピタルゲインの分配をさまざまな方法で処理するため、投資家が参加する資金を常に把握することは難しい場合があります。ファンド。
ETFに投資する方法
一括でETFを購入するのは簡単です。 特定のETFに投資したいものが10, 000ドルであるとします。 あなたは何株を買えるか、そして手数料はいくらになるか計算し、あなたはお金のために一定数の株を得る。
ただし、実証済みの小規模投資家によるポジション構築の方法、つまりドルコスト平均化もあります。 この方法を使用すると、同じ10, 000ドルを取得し、毎月1, 000ドルなどの増分で投資します。 数か月後には、価格が高くなった結果、その1, 000ドルでより少ない株式を購入するため、これはドルコスト平均と呼ばれます。 他の月には、株価が低くなり、より多くの株式を購入できるようになります。
もちろん、この戦略の大きな問題は、ETFが株式のように取引されることです。 したがって、1, 000ドル相当の特定のETFを購入するたびに、ブローカーに手数料を支払う必要があります。 その結果、毎月の投資でETFにポジションを構築することはより費用がかかる可能性があります。 このため、ETFの取引は一括払いアプローチを好む。
ここでのルールは、一時金を一度に投資して、仲介手数料を削減しようとすることです。
レバレッジドETF
リスクを考慮すると、多くの投資家は他の投資方法よりもリスクが低いと感じているため、ETFを選択します。 上記のボラティリティの問題はすでに対処しましたが、特定のクラスのETFは他のETFと比較して投資として本質的に著しくリスクが高いことを認識することが重要です。
レバレッジドETFは良い例です。 これらのETFでは、時間が経過するにつれて、また毎日のリセットにより、価値が低下する傾向があります。 これは、基礎となるインデックスが繁栄している場合でも発生する可能性があります。 多くのアナリストは、投資家にレバレッジドETFの購入をまったく警告しています。 このアプローチをとる投資家は、投資を注意深く観察し、リスクに注意する必要があります。
ETF対ETN
ページ上では似ているため、ETFと取引所取引ノート（ETN）はしばしば混同されます。 ただし、投資家はこれらが非常に異なる投資手段であることを覚えておく必要があります。 ETNには明確な戦略があります。商品や在庫の基礎となるインデックスを追跡し、他の機能の中でも特に経費率を持っています。
それにもかかわらず、ETNはETFとは異なるリスクのセットを持つ傾向があります。 ETNは、発行会社のソルベンシーのリスクに直面しています。 ETNの発行銀行が破産を宣言した場合、投資家は運が悪いことがよくあります。 ETFに関連するリスクとは異なるリスクであり、ETFのトレンドに飛び込もうとする投資家が気付かないかもしれないものです。
課税所得管理の喪失
異なる個別の株式のプールで株式を購入する投資家は、ETFで同じ株式グループを購入する投資家よりも柔軟性があります。 これがETF投資家にとって不利な点の1つは、彼または彼女のタックスロスハーベストを制御する能力です。 株式の価格が下がった場合、投資家は損失を出して株を売ることができ、それによって総キャピタルゲインと課税所得をある程度減らすことができます。 ETFを介して同じ株を保有している投資家には、同じ贅沢はありません。 ETFはポートフォリオをいつ調整するかを決定し、投資家は個人の名前ではなく、大量の株式を売買する必要があります。
価格と基礎となる価値
株式と同様に、ETFの価格は、ETFの基礎となる価値と異なる場合があります。 これにより、投資家が実際にETFを購入するために、ETFポートフォリオの基礎となる株式または商品のコストを上回るプレミアムを実際に支払う可能性があります。 これは一般的ではなく、通常は時間の経過とともに修正されますが、ETFの売買時にリスクとして認識することが重要です。
制御の問題
ETFが多くの投資家にアピールするのと同じ理由の1つは、業界の制限とも見なすことができます。 投資家は通常、ETFの基礎となるインデックスの個々の銘柄に発言権を持ちません。 これは、道徳的対立などの理由で特定の企業や業界を避けようとする投資家は、個々の株式に焦点を当てた投資家と同じレベルのコントロールを持っていないことを意味します。 ETF投資家は、ポートフォリオを構成する個々の株式を選択するために時間をかける必要はありません。 一方、投資家は、ETF全体への投資を排除せずに株式を排除することはできません。
ETFパフォーマンスの期待
これは前述の項目の一部と同じ意味での欠陥ではありませんが、投資家はパフォーマンスから何を期待するかについての正確な考えを持ってETFへ投資するべきです。
ETFは、多くの場合ベンチマークインデックスにリンクされています。つまり、ETFは多くの場合、そのインデックスを上回ることがないように設計されています。 このタイプのアウトパフォーマンス（もちろん、追加のリスクも伴う）を探している投資家は、おそらく他の機会に注目すべきです。
ボトムライン
ETFに伴うリスクがわかったので、投資の意思決定を改善できます。 ETFの人気は目覚ましい成長を遂げており、多くの場合、この人気は当然のことです。 しかし、すべての良いことと同様に、ETFにも欠点があります。
適切な投資判断を下すには、特定の投資ビークルに関するすべての事実を知る必要があり、ETFも同様です。 欠点を知ることは、潜在的な落とし穴からあなたを遠ざけるのに役立ち、すべてがうまくいけば、きちんとした利益に向かっています。
