平均寿命に対する歩留まり

平均寿命に対する歩留まりはいくらですか

平均寿命に対する利回りとは、債券の計算であり、債券はその耐用年数にわたって体系的に廃止されます。 沈没基金債券の受託者は、利回り平均寿命計算を使用して、公開市場で債券の一部を再購入する必要があるかどうかを判断します。 これは、債券が額面以下で取引されている場合に典型的です。 この場合の平均寿命は、満期までの実際の年数よりもかなり短い場合があります。

この利回りは、指定された最終満期を平均寿命満期に置き換えます。 平均寿命は、加重平均成熟度（WAM）または加重平均寿命（WAL）とも呼ばれます。

平均寿命への歩留まり

平均寿命に対する利回りにより、投資家は、債券の正確な満期日に関係なく、債券投資からの実際の収益を見積もることができます。 平均耐用年数の計算では、債券が平均耐用年数で指定された日に満額でなく、平均価格の代わりに平均償還価格で満期になると想定しています。 債券の満期に平均寿命を代入することにより、満期利回りと同じ式で計算できます。

債券の額面の半分を回復するのにかかる時間を決定します。 元本の返済が速い債券は、デフォルトのリスクを低下させ、債券保有者がより早くお金を再投資できるようにします。 より迅速な再投資は、投資家が債券を購入してから金利がどの方向に動いたかによって、良い場合も悪い場合もあります。

一部の債券は満期時に元本を一括で返済しますが、他の債券は債券の期間にわたって分割払いで元本を返済します。 この返済の分割払い方法は、シンキングファンド機能と呼ばれます。 これらの債券では、保険契約により発行者は定期的に別の口座にお金を預ける必要があります。 このアカウントは、債券の償還専用です。 このように債券の元本を償却することで、平均寿命計算により、投資家は元本の返済がどれだけ早くなるかを決定できます。

シンキングファンドは、公開市場で債券を購入することにより問題の一部を廃止する受託者への定期的な支払いを通じて、債券発行を通じて借り入れた資金を返済する手段です。 沈没基金は、企業の信用力を改善し、企業が投資家に低い金利を支払うことを可能にします。

住宅ローン担保証券の平均寿命に対する利回り

投資家は、平均利回りにより、基礎となる住宅ローン債務の期限前償還により、住宅ローン担保証券（MBS）の期待収益率を決定できます。 このメトリックは、連邦住宅ローン住宅ローン公社および民間発行体が発行した担保付住宅ローン債務（CMO）などのMBSの価格設定に役立ちます。

MBSは通常、投資の全期間を通じて元本を返済します。 MBSが割引またはプレミアムのどちらで購入されたかに応じて、元本の前払いは投資家の期待収益に影響を与える可能性があります。 金利が低下する環境は、住宅所有者を借り換えに導くことがよくあります。 借り換えプロセスでは、古いローンが返済されますが、これは金利の低い新しいローンが行われるためです。