破産する企業は、収益性がないため、通常そうしません。 むしろ、彼らは現金準備が枯渇し、現在の支払い義務を果たせないために破産します。 収益性の高い企業でも、成長に伴う在庫および売掛金への追加投資をサポートするために資本要件が増加し続けるため、現金が不足する可能性があります。 運転資本比率は、この落とし穴を避けるのに役立ちます。
運転資本比率は、一般に企業の財務実績を評価するために使用されます。 低い運転資本比率の値は、1に近いかそれ以下であり、企業の深刻な財政的問題を示している可能性があります。 運転資本比率は、会社が短期債務を返済するのに十分な短期資産を持っているかどうかを明らかにします。
ほとんどの主要なプロジェクトは運転資金の投資を必要とし、これによりキャッシュフローが削減されます。 資金の回収が遅すぎる場合、または売上高が減少して売掛金が減少した場合、キャッシュフローも減少します。 運転資本を非効率的に使用している企業は、サプライヤと顧客を圧迫することにより、キャッシュフローを後押ししようとすることがよくあります。
運転資本比率は、企業の効率性と短期財務の健全性を測定します。 運転資本を決定する公式は、会社の現在の資産から現在の負債を引いたものです。
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たとえば、企業が80万ドルの流動資産と40万ドルの流動負債を保有している場合、運転資本は40万ドルです。 会社が80万ドルの流動資産と80万ドルの流動負債を保有している場合、運転資本はありません。
資産と負債の変化は運転資金に影響を与える
資産または負債のいずれかを変更すると、それらが等しくない限り、正味運転資本が変更されます。
たとえば、事業主が自分の会社に10, 000ドルを追加投資すると、資産は10, 000ドル増加しますが、流動負債は増加しません。 したがって、運転資金は10, 000ドル増加します。 同じ企業が10, 000ドルを借りて1年以内に返済することに同意した場合、資産と負債の両方が10, 000ドル増加したため、運転資本は増加しませんでした。
低運転資本
会社の運転資本比率の値がゼロ未満の場合、負のキャッシュフローがあります。つまり、流動資産は負債よりも少なくなっています。 会社は負債を現在の運転資金で賄うことができません。 この状況では、会社は債権者への返済が困難になる可能性があります。 企業の運転資金が引き続き低い場合、または一定期間にわたって減少し続ける場合、深刻な財政的問題が発生する可能性があります。 運転資本の減少の原因は、売り上げの減少、在庫の誤った管理、売掛金の問題など、いくつかの異なる要因の結果である可能性があります。
高い運転資本
過度に高い運転資本は、会社が会社の成長に効果的に再投資するのではなく、過剰なキャッシュフローを遊ばせていることを示しているため、必ずしも良いことではありません。 ほとんどのアナリストは、理想的な運転資本比率は1.2〜2であると考えています。他のパフォーマンスメトリックと同様に、企業の比率を業界内の類似企業の比率と比較することが重要です。
