配当利回りとトータルリターンの両方は、特定の期間（通常は1年）にわたる株式のパフォーマンスを説明するために使用される用語ですが、異なるタイプのパフォーマンスを反映しています。 株式投資家は、配当利回りを含む収入の創出に焦点を当てるべきか、それとも収益性に焦点を合わせるべきかは、金融の世界で争われているトピックです。 実際、各測定値の相対的な重要性は、個々の状況と投資期間に依存する可能性があります。 これは、一方を無視して他方を支持しなければならないという意味ではありません。 投資を選択する前に両方を検討するのが賢明です。
配当利回りの重要性
配当は、株主に分配される会社の利益の一部です。 通常、株価に依存しない配当を支払うことは、企業にとって明確な財務健全性と自信の表れと考えられています。 配当利回りは、1株当たりの配当収入を1株当たりの価格で割った財務比率です。 たとえば、8ドルの配当金を受け取る1株あたり100ドルの株価は、8％の利回りがあると言われています。
長期投資家にとって、配当は再投資され、より多くの株式を購入するために使用できるため、配当は非常に強力になる可能性があります。つまり、投資家は保有株式を増やすためにリソースを追加する必要はありません。 他の投資家は、彼らの投資から収入の流れを生み出すために利回りに依存しています。 債券などの債券投資ほど信頼性は高くありませんが、配当を生み出す株はこのように非常に価値があります。
ただし、収量は誤解を招く可能性があります。 一部の企業は、短期損失で営業している場合でも利回りを支払い続けますが、他の企業は利回りを積極的に支払いすぎて、将来の事業を維持するのに十分な利益を再投資できません。
トータルリターンの重要性
「リターン」と呼ばれることも多いトータルリターンは、投資家が株主にどれだけ投資したかを表す非常に簡単なものです。 配当利回りでは実際の現金配当のみが考慮されますが、トータルリターンは利息、配当、およびその他のキャピタルゲインの中での株価の上昇を考慮します。 表面的には、これは配当利回りよりも包括的で有用なパフォーマンスメトリックを提供するように見えます。 ただし、リターンは完全に遡及的であり、株価は膨大な数の理由で上昇する可能性があります。 通常、配当利回りよりも株式のリターンから将来の投資パフォーマンスを予測することは困難です。
どちらがより重要ですか？
重要性は相対的であり、各投資家に固有です。 ある期間にわたってどの銘柄のパフォーマンスが良いかを特定することだけに関心がある場合は、配当利回りよりもトータルリターンの方が重要です。 一貫した収入を提供するために投資に依存している場合、配当利回りがより重要です。 長期的な投資期間があり、ポートフォリオを長期間保有する計画がある場合は、トータルリターンに焦点を当てる方が理にかなっています。 ただし、潜在的な株式投資に対する企業の評価は、これらの2つの数値に限定されるべきではありません。 むしろ、会社の貸借対照表と損益計算書を見て、同様に追加の調査を実行してください。
