企業による潜在的な不正会計から投資家を保護するためにサーベンスオクスリー法（SOX）が制定されたのに対し、ドッドフランク法は経済の特定の領域でリスクを軽減するための重要な金融改革を制定するために可決されました。 SOXは、2000年代初頭に明らかになったエンロン、タイコインターナショナル、ワールドコムでの大規模な企業会計スキャンダルに対応して議会によって可決されました。 ドッド・フランクは、2008年の金融危機に対応して制定されました。
サーベンスオクスリー法
SOXは、企業の責任の拡大、より透明な財務情報の開示、および投資家を企業や会計の詐欺から守るために、多くの改革を命じました。 SOXのセクション302では、経営陣が財務情報の開示に含まれる情報を認証することを要求しています。 セクション404では、企業経営者とその監査人に、適切な報告方法で内部統制を維持するよう要求しています。
不正な会計スキャンダルは、エンロンとタイコに大規模で複雑な破産を引き起こしました。 これらのスキャンダルにより、何千人もの人々が職を失い、株主に何十億もの株式価値が生じます。
ドッド・フランク法
ドッド・フランクは、規制制度、スワップ取引、デリバティブの評価、企業業績の支払いの分野で大幅な改革を要求しました。 多くは、金融危機の原因の一部は、クレジット・デフォルト・スワップとモーゲージ担保証券（MBS）のスワップ取引の問題にあると考えています。 これらのエキゾチックな金融デリバティブは、株式や商品がそうであるように中央集権的な交換ではなく、店頭で取引されました。 多くは、これらのデリバティブの市場規模と、彼らがより大きな経済にもたらすリスクに気付いていませんでした。
ドッド・フランクは、取引相手のデフォルトの可能性を減らすためにスワップ取引の集中交換を設定し、また、これらの市場の透明性を高めるために、スワップ取引情報のより多くの公開を要求しました。
