コンバインドローンツーバリュー（CLTV）比率は、抵当権によって妨げられている住宅所有者の財産の合計割合を決定するために、住宅ローンおよび融資の専門家が使用する計算です。 CLTV比率は、すべての未払いローンの残高を加算し、不動産の現在の市場価値で割ることによって決定されます。 たとえば、最初の住宅ローン残高が300, 000ドル、2番目の住宅ローン残高が100, 000ドル、価値が500, 000ドルの物件のCLTV比率は80％です。
貸し手は、CLTV比率と、借金と収入の比率、標準的な貸付け金と価値（LTV）の比率など、他のいくつかの計算を使用して、借り手への融資のリスクを評価します。 CLTV比率は、標準LTV比率とは異なります。後者は、1つのローンの残高をプロパティの値と比較するだけです。 上記の例では、プロパティのLTV比率は60％です。これは、最初の住宅ローンの残高のみをプロパティの値で除算することによって得られます。
多くのエコノミストは、緩和されたCLTV基準は、他の要因の中でも特に、2000年代後半に米国を悩ませた差し押さえ危機に起因すると考えています。 1990年代に始まり、特に2000年代の初めから半ばにかけて、住宅購入者は頭金を支払う代わりに、購入時に2番目の住宅ローンを頻繁に持ち出しました。 貸し手は、これらの顧客のビジネスを競合他社に失わないことを切望しており、リスクが増大しているにもかかわらず、こうした条件に同意しました。
1990年代後半から2000年代半ばに拡大した不動産バブル以前は、住宅購入者が購入価格の少なくとも20％の頭金を支払うことが標準的な慣行でした。 ほとんどの貸し手は、LTVを80％に制限することで、これらのパラメーター内で顧客を維持しました。 バブルが熱くなり始めたとき、これらの企業の多くは、顧客が20％を削減できるようにするための措置を講じました。 一部の貸し手はLTVの上限を引き上げるか完全に廃止し、5％以下の頭金で住宅ローンを提供しました。 この操作により、顧客は20％の頭金を調達するために2番目の住宅ローンを借りることができました。
2008年に始まった差し押さえの急増は、CLTVが重要である理由を強調しています。 50万ドルの家のための10万ドルの初期現金支出など、ゲームにスキンがあることは、住宅所有者に住宅ローンの支払いを維持するための強力なインセンティブを提供します。 銀行が差し押さえると、彼は自宅を失うだけでなく、閉じたために支払った現金の山も失います。 また、不動産の所有権を要求することで、貸し手は不動産価格の下落から隔離されます。 不動産の評価額が500, 000ドルで、先取特権の合計が400, 000ドルになると、抵当権者が差し押さえオークションで短額の支払いを受けることなく、不動産の価値の最大20％を失う可能性があります。
