ウォール街でのキャリアに興味がある人には、トレーダー、アナリスト、投資銀行家など、興味を持ちそうな多くの役割があります。 多くの人が投資銀行家になりたいと思っています。これは、これらの仕事が提供する高額でハンサムな給与に引かれています。 それでは、投資銀行は何をしますか？
投資銀行が行うこと
基本的に、投資銀行は企業の財務顧問です。
ウォール街は、2007-08年の金融危機後、世界の怒りを呼び起こし、危機におけるその役割は、金融セクターに対するより厳しい精査と規制をもたらしました。 投資銀行リーマン・ブラザーズが2008年9月に破産を申し立てた後、危機は頭に浮かび、ウォール街の底辺をさらけ出しました。
しかし、その結果、いわゆるウォールストリートの宇宙の巨匠であるという光沢が結果として多少傷ついたとしても、ウォールストリートでのキャリアは依然としてトップの卒業生にとって魅力です。
投資銀行家の役割
投資銀行家は、個人投資家と直接取引するのではなく、企業や政府に対する資本市場の助言能力で行動します。 投資銀行は、クライアントが資本市場で資金を調達するのを支援し、さまざまな財務顧問サービスを提供し、合併および買収活動を支援します。
したがって、資本市場が順調に進んでいる場合、投資銀行は、行うすべての活動からより多くの収益を生み出すことができるため、うまくいく傾向があります。
投資銀行が必要とする上位5つのスキル
ファイナンスの手配
大企業が工場の建設を望んでおり、その拡大に資金を供給するために債券融資を発行しようとしている場合、投資銀行家の助けを求めるかもしれません。 同様に、政府が空港、高速道路、またはその他の大規模な都市プロジェクトの建設に資金を供給したい場合、投資銀行と協力して債券を発行し、資本を調達することができます。
このような場合、投資銀行は債券の発行を計画し、債券の需要が十分になるように債券発行の価格を設定し、発行者と協力して債券の発行に必要な米国証券取引委員会（SEC）の文書を管理し、債券の販売を支援します。
投資銀行は、エクイティファイナンスの手配に関しても役割を果たします。 会社が成長するためにより多くのお金が必要であると判断し、新規株式公開またはIPOに参加して資金を調達することを決定したとします。 投資銀行家は、募集の条件とそれがもたらすリスクを説明する目論見書をまとめ、SECで発行プロセスを管理し、募集の価格設定を支援します。 株式の価格は適切でなければなりません。 価格が高すぎる場合、一般の人々はそれらの購入に興味がないかもしれません。 それらの価格が低すぎる場合、投資銀行は、クライアントのために生成したお金をテーブルに残している可能性があります。
引受取引
顧客向けの資本市場資金調達を手配する過程で、投資銀行は通常、取引の引受も引き受けます。 これは、発行者から証券を購入し、それらを公的または機関のバイヤーに販売することにより、プロセスに固有のリスクを管理することを意味します。 投資銀行は、ある価格で証券を購入し、売却価格にマークアップを追加することで、引き受けるリスクを補償する利益を生み出します。 このスプレッドは引受スプレッドです。 通常、リード投資銀行は、シンジケートと呼ばれる投資銀行のグループと協力して、リスクを分散させるために問題を引き受けます。
場合によっては、引受会社は取引のマーケティングの仲介役として機能するだけで、証券を販売するために最善の努力をしますが、引受リスクを引き受けません。 この場合、投資銀行は証券を売却し、売却した証券の実際の金額に対して手数料ベースで支払いを受けるオプションがあります。
プライベートプレースメント
公募の費用を取る代わりに、投資銀行は、私募を通じて顧客が資金を調達するのを助けることがあります。 たとえば、保険会社や退職基金などの機関投資家に債券を提供することができます。 この種のオファーをSECに登録する必要がないため、これは通常、資金を調達するためのより高速な方法です。
政府は、機関投資家が個人投資家よりも洗練されていると見なしているため、私募に対する規制が少なくなっています。
合併と買収
投資銀行が役割を果たすもう1つの分野は、会社が別の会社を購入しようとしている場合です。 投資銀行家は、オファーの価格設定など、企業が買収に取り組むべき方法についてアドバイスを提供します。 これには、対象企業を評価し、その価値を表す価格を提示することが含まれます。 取引の反対側では、売りに出ている企業は、価格とオファーを求めるために投資銀行家も必要とします。 場合によっては、合併や買収に時間がかかることがあります。
利益相反
投資銀行家は資本市場の車輪に油をさすのを助けますが、彼らは批判を集めています。 一つには、投資銀行家が投資銀行業務を生み出すために顧客を喜ばせるために証券を有利に格付けするようアナリストに圧力をかけると言われているため、ウォール街の株式調査の正当性が疑問視されています。 SECは、企業の投資銀行業務と証券調査活動との間のこのような利益相反に対処するための法律を制定しました。
別の利益相反は、ビジネスや見込み客に関連するクライアントから機密情報にアクセスできる投資銀行が、情報を会社のトレーダーに渡すことができる場合に発生する可能性があります。 トレーダーはこのインサイダー情報を使用して、同じ情報を持っていない投資家と取引する際に不公平な利点を得ることができます。
ボトムライン
資本主義経済において、投資銀行は、顧客がさまざまな活動の資金を調達し、ビジネスを成長させるために資金を調達するのを支援する役割を果たす。 彼らは、資本の価格設定を支援し、それをさまざまな用途に配分する財務顧問の仲介者です。
この活動は資本主義の車輪を円滑にするのに役立ちますが、投資銀行家の役割は、彼らが提供するサービスに関連して支払われすぎるという批判があるため、精査されています。
