VIXオプションとは何ですか？
VIXオプションは、CBOEボラティリティインデックスを原資産として使用する非株式インデックスオプションです。 VIXオプションの呼び出しと書き込みの両方が利用可能です。 コールオプションは、突然の市場の下落からポートフォリオをヘッジし、S&P 500インデックスのショートポジションの急速な反転をヘッジします。 したがって、これらのオプションにより、トレーダーと投資家はボラティリティの将来の動きを推測できます。
重要なポイント
- VIXオプションは、S&P 500ボラティリティインデックスを基礎として取引されますVIXコールオプションは、価格の下落ショックに対して自然なヘッジを行いますVIXプットオプションは、S&P 500インデックスが頻繁に急速に上昇しないため、問題になる可能性がありますVIXオプションは、ヨーロッパスタイルのオプションとして取引されます。
VIXオプションについて
2006年に始まったVIXオプションは、個人投資家に市場のボラティリティで取引する能力を与えた最初の取引所取引オプションでした。 VIXオプションの取引は、投資家にとって有用なツールとなります。 VIXコールオプションを購入することにより、トレーダーはボラティリティの急速な増加から利益を得ることができます。 ボラティリティの急激な増加は、株式の短期的な価格ショックと一致します。 ボラティリティは頻繁に増加しますが、常にではありませんが、下降傾向の市場と一致します。 そのため、この種のコールオプションは自然なヘッジであり、長期間にわたって非常に戦略的に、また短期的には戦術的に使用できます。 多くの場合、株価指数オプションよりも効率的なヘッジになります。
VIXは、緩やかな減少と急激な増加のパターンの影響を受けやすくなっています。 このようなVIX呼び出しオプションとして、適切なタイミングが取られていれば、非常に効果的なヘッジになります。 ただし、VIXのputオプションを効果的に使用することはより困難です。 プットオプションは、市場が下降トレンドから上昇トレンドに転じようとしていることを正しく予測しているトレーダーにとって有益です。
VIXオプションは、現金で決済し、ヨーロッパスタイルで取引します。 ヨーロピアンスタイルでは、オプションの有効期限までオプションの行使が制限されています。 トレーダーは、既存のロングポジションを常に売却するか、同等のオプションを購入して、満了前にショートポジションをクローズすることができます。
高度なオプショントレーダーの場合、VIXオプションを使用して、ブルコールスプレッド、バタフライスプレッドなど、さまざまな高度な戦略を組み込むことができます。 ただし、カレンダーのスプレッドは、異なる有効期限シリーズがエクイティオプションのカウンターパートほど密接に追跡しないため、問題になる可能性があります。
ボラティリティインデックスの説明
Chicago Board Options Exchange（CBOE）のボラティリティインデックスは、シンボルVIXで取引されています。 ただし、VIXは他の取引された商品とは異なります。 VIXは、商品の価格、金利、または為替レートを表すのではなく、株式市場における30日間のボラティリティに対する市場の期待を示しています。 これは、S&P 500のオプションの価格に基づいて計算されたインデックスです。現在の日付とオプションの有効期限の間のこれらのS&Pオプションのボラティリティの推定は、VIXを形成します。 CBOEは複数のオプションの価格を組み合わせて、インデックスが追跡するボラティリティの合計値を導き出します。
1993年に導入されたボラティリティインデックス（VIX）は、当初、8つのS&P 100のアットザマネープットアンドコールオプションのインプライドボラティリティ（IV）の加重測定値でした。 10年後の2004年に、より広範なインデックスS&P 500に基づくオプションを使用するように拡大しました。この拡大により、将来の市場のボラティリティに対する投資家の期待をより正確に把握できます。 30を超えるVIX値は、通常、投資家の恐怖または不確実性の結果として、かなりの量のボラティリティに関連付けられます。 15未満の値は、通常、市場でのストレスの少ない時間、または満足している時間に対応します。
市場の恐怖と不確実性の期間中に大幅に上昇する傾向があるため、VIXの別名は「恐怖指数」です。
