評価準備金

評価準備金とは

評価準備金は、保有する投資の価値が低下するリスクを軽減するために保険会社が州法ごとに取っておいた資産です。

生命保険、健康保険、さまざまな年金などのポリシーが長期間有効になる可能性があるため、これらの準備金は、期待どおりに機能しない投資による損失から保険会社を保護します。これにより、保険会社の資産が価値を失ったとしても、保険契約者は保険金の支払いを受け、年金保有者は収入を受け取ることができます。

評価準備金の要件は長年にわたって変更されています。 1992年以前は、保険会社が投資として保有していた有価証券の価値の低下を防ぐために、全米保険監督官協会から強制的な有価証券評価積立金が必要でした。

ただし、1992年以降、必須の有価証券評価準備金要件は、資産評価準備金と利息維持準備金を含むように変更されました。これは、さまざまな種類の資産を保有する企業と、年金関連商品を購入する顧客が多い保険事業の性質を反映しています。

生命保険会社には、保険および年金を購入する保険契約者が指名した受益者に支払う義務があります。これらの企業は、ポリシーが有効である可能性があるという長年にわたってこれらの義務を確実に満たすことができるように、適切なレベルの資産を準備しておく必要があります。

さまざまな州法および基準では、このレベルを保険数理ベースで計算することが求められています。このアプローチは、保険契約者の間で予想される請求に加えて、会社が受け取る将来の保険料と、会社が獲得することを期待できる利益の予測を考慮します。

しかし、保険および年金商品の市場は1980年代に変化していました。アメリカ生命保険協会は、1980年には、生命保険が企業が保有する準備金の51パーセントを占め、個人年金保険の保有準備金は8パーセントに過ぎないと報告しました。

しかし、1990年までに生命保険の準備金は全準備金の29％に減少し、個人年金保険の保有率は23％に上昇しました。これは、保険会社が管理する退職プランの人気の高まりを反映しています。

金利環境の変化は、一時金として支払われる生命保険給付よりも継続的な年金支払に必要な準備金に影響を与えるリスクを生み出す可能性があります。

資産評価準備金を利息維持準備金から分離するように規制を変更することを推奨することにより、全米保険監督官協会は、利子関連の利益および損失とは異なる資本および信用関連のキャピタルゲインおよびロスの価値の変動から保護する必要性を認識しました。