目次
- リスク許容度
- リスクキャパシティ
- その他の考慮事項
個々のクライアント向けに堅実な投資ポートフォリオを開発する場合、ファイナンシャルアドバイザーは、最適な投資戦略の作成に役立つ重要な要素を考慮する必要があります。 最終的に、主な関心事はクライアントの財務目標の達成であり、重要な考慮事項は、クライアントがそれらの目標を達成するためにリスクをとる意欲と能力です。 これらの懸念には密接に織り込まれた多くの基本的な側面があり、すべてのファイナンシャルアドバイザーは、健全なポートフォリオを構築する前に調査する必要があります。
リスクを冒す意欲と能力が常に一致するとは限りません。 たとえば、上記の例の資産が高く負債が少ない個人は、リスクを負う能力が高い場合がありますが、本質的に保守的であり、リスクを負う意欲が低い場合もあります。 この場合、リスクを冒す意思と能力は異なり、最終的なポートフォリオ構築プロセスに影響します。 特定のレベルのリスクを負う投資家の意欲 と 能力（個人の状況）の観点から適切な適切な投資。 これらの両方の基準を満たすことが不可欠です。 投資が適切である場合、投資家がリスクに優しいと述べるだけでは十分ではありません。 彼または彼女はまた、特定のチャンスを取るために財政状態になければなりません。 リスクの性質と起こりうる結果を理解することも必要です。
重要なポイント
- 責任あるファイナンシャルアドバイザーとして、リスクを負う意思と能力の両方に対応する適切な投資にクライアントを常に配置する必要があります。損失、およびその目標と優先順位とは何かリスクのキャパシティまたは能力は、期間、年齢、収入の必要性、家族の状況などの客観的要因を測定します。ポートフォリオの全体的なリスクを計算するときに注意してください。
リスク許容度
リスク許容度は、しばしばリスクキャパシティと混同されますが、現実には、2つは類似しており、関連しているものの、2つの概念は互いにまったく異なっています。 おそらく、この2つを理解する最も簡単な方法は、それらを同じコインの反対側と見なすことです。
ファイナンシャルアドバイザーがクライアントのリスク許容度を扱う場合、アドバイザーはリスクを処理するクライアントの精神的および感情的な能力を判断します。 基本的に、リスク管理のこの側面は、クライアントが快適に受けられる投資または金融リスクのレベル、またはクライアントが睡眠を失うことなく耐えることができる不確実性の程度を理解および尊重することです。 通常、クライアントが容認できると考えるリスクのレベルは、年齢、経済的安定性、セキュリティ、およびクライアントが達成することを望むまたは必要とする投資目標によって異なります。 アドバイザーは、アンケートや調査を利用して、投資アプローチがどれほど危険かをよりよく把握することがあります。
リスクを負う意思は、個人のリスク回避を指します。 個人が口座の価値の低下を見たくないという強い希望を表明し、これを達成するために潜在的な資本増価を差し控える場合、この人はリスクを負う意欲が低く、リスクを嫌います。 逆に、個人が可能な限り最高のリターンを望み、それを達成するためにアカウントの価値の大きな変動に耐えることをいとわない場合、この人はリスクを冒す意欲が高く、リスクシーカーです。
リスクキャパシティ
コインの反対側は、リスクキャパシティ、またはリスクを負う能力です。 これは、より客観的な財務数値ゲームです。 財務アドバイザーは、潜在的な損失が発生した場合にクライアントの収益がリスクに耐えることができるレベルを示す財務指標を考慮して、クライアントのポートフォリオをレビューし、これを潜在的なキャピタルゲインに関してリスクがどれほど有益であるかと比較する必要があります。 リスクキャパシティは、いくつかの側面によって制約されており、顧客が流動性を必要とする可能性や、現金への迅速なアクセス、および顧客が財務目標を達成するために必要な速度に関係しています。
リスクを負う能力は、個人の資産と負債のレビューを通じて評価されます。 資産が多く負債が少ない個人は、リスクを負う能力が高くなります。 逆に、資産が少なく負債が大きい個人は、リスクを負う能力が低くなります。 たとえば、十分に資金を提供された退職口座、十分な緊急貯蓄と保険、および追加の貯蓄と投資（住宅ローンや個人ローンのない）を持っている個人は、リスクを負う可能性が高いでしょう。
その他の考慮事項
流動性リスク
流動性リスクは、多くの場合、顧客にとって大きな懸念事項です。 資産を迅速に売却して現金に清算する能力は必ずしも必要ではありませんが、ほとんどの投資家は、医療緊急事態などの突然または予期しない費用を賄う能力があることを知って安心しています。 リスクは、クライアントが保有する投資の種類にあります。 たとえば、ファイナンシャルアドバイザーは、キャッシュへの迅速なアクセスにあまり関心がないクライアントにプライベートエクイティ投資を助言することができますが、トレードオフは大幅に高いリターンの可能性があります。 一方、流動性を懸念する顧客は、上場投資ファンド（ETF）および株式への投資から利益を得ます。これらは、公正市場価値のために容易に清算できる投資です。
投資家に対する税務上の懸念
財務アドバイザーは、クライアントが持つ可能性のある税務上の懸念に基づいて、クライアントの投資口座を適切に構築する方法も決定する必要があります。 これは主に、クライアントの時間範囲と投資目標に基づいています。
たとえば、クライアントが退職のために投資口座を作成しており、クライアントが退職するまでクライアントの投資に対する税金の支払いを延期したいと考えているとします。 ほとんどのクライアントは、退職後まで税金を延期することを好みます。なぜなら、彼らは一般的に、彼らのアクティブな勤務期間中の場合よりもはるかに少ない収入しか得られないため、かなり低い税率に陥るからです。 このような状況のクライアントの場合、ファイナンシャルアドバイザーが実行できる最善の行動は、Roth IRAアカウントなどのビークルを介して投資を設定することです。 59歳1/2。 ただし、退職前に頻繁に投資資金を引き出すことを予想している顧客にとっては、税繰延タイプの投資口座を通じて投資を行うことによる利益はありません。
