トータルリターンインデックスとは
トータルリターンインデックスは株式インデックスの一種であり、株式グループのキャピタルゲインを経時的に追跡し、配当などの現金分配がインデックスに再投資されることを前提としています。 インデックスのトータルリターンを見ると、インデックスのパフォーマンスのより正確な表現が表示されます。 配当が再投資されると仮定することにより、配当を発行しないインデックスで株式を効果的に会計処理し、代わりに基礎となる会社内で利益を再投資します。
トータルリターンインデックスの説明
トータルリターンインデックスは、純粋に年間利回りに焦点を当てるような、配当または分配に関連する活動を考慮しない他の方法よりも正確であると見なされる場合があります。 たとえば、投資の年間利回りが4％で、株価が6％上昇する場合があります。 利回りは経験した成長の部分的な反映に過ぎませんが、総収益には利回りと10％の成長を示す株式の価値の両方が含まれます。 同じインデックスで株価が6％上昇する代わりに4％下落した場合、トータルリターンは0％と表示されます。
Standard&Poor's 500 Index（S&P 500）は、トータルリターンインデックスの一例です。 トータルリターンインデックスは、多くのミューチュアルファンドが運営する同様のパターンに従います。このパターンでは、結果として生じるすべてのキャッシュペイアウトが自動的にファンド自体に再投資されます。 ほとんどのトータルリターンインデックスは株式ベースのインデックスを参照しますが、すべてのクーポンの支払いと償還はインデックスで追加の債券を購入することによって再投資されると想定する債券のトータルリターンインデックスがあります。
2019年4月17日、S&P 500はトータルリターンで史上最高を記録しました。
TradingViewを介したS&P 500履歴チャート。
その他のトータルリターンインデックスには、Dow Jones Industrialsのトータルリターンインデックス（DJITR）およびRussell 2000インデックスが含まれます。
価格リターンとトータルリターンインデックスファンドの違い
トータルリターンは、配当と現金支払いを考慮しない価格リターンとは対照的です。 最も著名な2人が示しているように、配当を含めることでファンドのリターンに大きな違いが生じます。 たとえば、1993年に導入されて以来のSPDR S&P 500 ETF（SPY）の価格収益率は、2018年2月まで544％でした。しかし、総収益価格（配当金の再投資）は931.2％でした。
2018年3月に終了した10年間のダウ・ジョーンズ工業平均も98.65％の価格収益率を示しましたが、総収益率は163.98％に上昇しました。
インデックスファンドについて
インデックスファンドは、基になるインデックスを反映しています。 例えば、S&P 500に関連付けられたインデックスファンドは、インデックスに含まれる各証券の1つを持つことも、インデックス全体のパフォーマンスの代表的なサンプルとみなされる証券を含むこともできます。
インデックス基金の目的は、ベンチマークとして機能するインデックスの活動または成長を反映することです。 その点で、インデックスファンドは、インデックスファンドが関連するインデックスと歩調を合わせるために調整を行う必要がある場合にのみ、受動的な管理を必要とします。 管理要件が低いため、インデックスファンドに関連する料金は、より積極的に管理されているものよりも低くなる場合があります。 さらに、インデックスファンドは、生得的なレベルの多様化を提供するため、リスクが低いとみなされる場合があります。
