課税市債とは何ですか？
課税対象の地方債は、債券収入が免税されない市、郡、または関連機関などの地方政府によって発行される確定利付証券です。 課税対象の地方債は一般に、国民に大きな利益をもたらさないプロジェクトまたは活動の資金を調達するために発行されます。 そのような場合、連邦政府は免税を許可しません。
重要なポイント
- 課税対象の地方債は、地方自治体が発行する確定利付証券です。 債券からの収入は免税ではありません。市債は一般に免税です。 課税対象の地方債は通常、一般の人々に直接利益をもたらさないプロジェクトに資金を供給するために使用されます。 これらの債券は、機関投資家や投資信託の間で人気があります。
課税市債の仕組み
ほとんどの地方債の顕著な特徴は、免税であることです。 地方債とは、学校や高速道路、病院の建設など、コミュニティの改善のためのプロジェクトに資金を提供するために地方自治体および州政府が発行する債券です。 自治体は、民間企業に代わって債券を発行することもありますが、そうしないとプロジェクトの資金を調達できない可能性があります。
この場合、民間活動債は民間企業と彼らが地域にもたらす仕事を引き付けます。 ムニ債券を購入する投資家は、債券が満期になるまで定期的に利息を支払うことを約束する自治体にお金を貸し出し、その時点で元本投資は投資家に返済されます。
投資家が地方債を購入することを奨励するため、債券は、状況および個々の州法に応じて、連邦税および一部の州税の免除として設定されています。 ただし、地方債の非課税ステータスは、問題の収益から資金提供されたプロジェクトがビジネスのコミュニティ全体に大きな利益をもたらす場合にのみ認められます。
多くの投資家は、利回りが低いにも関わらず、税制上の便益のために地方債を選択しますが、個人の現在の税率に応じて、税引き後利回りが高い課税対象債が利用できる場合があります。
課税市債の種類
課税市債の大部分は、州および地方の年金基金の不足を補うために発行されます。 課税市債が発行される可能性のあるその他の状況には、地元のスポーツ施設への資金提供、インフラ関連の修理、投資家主導の住宅への資金提供、または借金の借換えが含まれます。
ビルドアメリカボンド（BAB）は、課税対象の地方債の一例です。 BABは、2009年の米国復興再投資法（ARRA）に基づいて作成され、課税対象ではありますが、債券発行者または保有者のいずれかに特別な税額控除と連邦政府の補助金があります。 課税対象の地方債は、他の税制優遇措置を利用できない機関投資家や投資信託の間で人気があります。
課税市債の要件
明らかな公益のないプロジェクトに融資するために発行された地方債からの利子は、連邦政府がこれらのプロジェクトの融資を助成しないため課税対象となります。 このような債券からの収入は投資家の手で課税されるため、課税地方債は、社債や他の政府機関債などの他の課税事業体から得られるものに匹敵するリスク調整後利回りを提供します。 各オプションのリスクと利点は、個々の要因の数によって異なります。
課税対象となる地方債の発行には州税が免除されている場合が多く、多くの場合地方税が課されます。この場合、発行州に居住する投資家は州レベルでの利子所得に対して課税されません。 したがって、彼らが債券で稼ぐ実効利回りは、実際には記載されている利回りよりも高くなります。
