補足流動性プロバイダー（SLP）とは
補助流動性プロバイダーは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）の3つの主要な市場参加者の1つです。 補助流動性プロバイダー（SLP）は、市場に流動性を追加するために、取引所で大量を作成するために洗練された高速コンピューターとアルゴリズムを使用する市場参加者です。 流動性を提供するインセンティブとして、取引所はSLPにリベートまたは手数料を支払います。これは2009年時点で0.15セントでした。
補足流動性プロバイダー（SLP）の分析
補足流動性プロバイダー（SLP）プログラムは、リーマンブラザーズの崩壊直後に導入されました。 2008年のリーマンブラザーズの崩壊は、市場の流動性に関する大きな懸念を引き起こし、それが危機を緩和しようとするSLPの導入につながりました。 他の2つの主要な市場参加者は、Designated Market Makers（DMM）とTrading Floor Brokersです。 NYSEのユニークな市場モデルは、上場企業の価格発見とスピードよりも安定性を優先するために、最先端のテクノロジーと人間の判断を組み合わせています。 NYSEは、市場モデルの人的要素により、ボラティリティが低下し、流動性が高まり、価格が改善すると考えています。
SLPは、流動性を追加し、既存の見積プロバイダーを補完および競合するために作成されました。 通常、各SLPには、存在する取引所に証券の横断面があり、取引日に割り当てられた証券の少なくとも10％で、全国最高入札または募集（NBBO）で入札または募集を維持する義務があります。 SLPは、強化された金融リベートの資格を得るために、提供されたボリュームで1日平均1, 000万株を要求されます。
NYSEは、SLPが受注に対して実行する割り当てられた証券に流動性を掲載すると、SLPによる競争的なクォートに金銭的払い戻しを与えます。 これにより、より多くのクォーティングアクティビティが生成され、各価格レベルでのスプレッドの拡大と流動性の向上につながります。
SLPは、主に1日あたりの平均量が100万株を超える流動性の高い株式に見られます。 SLPは、専有アカウントのみで取引し、公共の顧客や代理店では取引しません。 受注に対して実行される割り当てられた証券の流動性を転記するSLPは、NYSEから金銭的リベートが与えられます。
補足流動性プロバイダーに関する事実
- パイロットSLPプログラムは、既存の見積もりプロバイダーを補完し、競争を強化した積極的な流動性サプライヤーに報いました。 NYSEスタッフ委員会は、各SLPにNYSE上場証券の断面を割り当てます。 複数のSLPを各問題に割り当てることができます。 メンバー組織は、同じセキュリティで指定マーケットメーカーおよびSLPとして機能することはできません。2009年に最初に設立されたとき、補助的な流動性プロバイダーは、指定マーケットメーカーを補完することを目的としていました。
