戦略的バイヤーとは
戦略的な買い手は、同じビジネスの別の会社を買収して相乗効果を獲得し、全体が部品の合計よりも大きくなるようにします。 そのような取得者は、長期的な価値創造のために購入されたエンティティを統合する意図があり、重複する領域で特定のコスト削減を伴う場合があります。 戦略的バイヤーは、買収される企業の本質的な価値よりも、買収からより多くの価値を獲得することを期待しているため、取引を成立させるためにプレミアム価格を支払う意思があります。
戦略的購入者の分析
戦略的バイヤーは、常にターゲットと同じ業界の競合他社です。 「戦略」の部分は、買収者が同じ市場で製品ラインを拡大し、新しい地理的市場に上陸し、追加の流通チャネルを確保するか、一般に運用効率を高める機会を見たときに作用します。
何十年にもわたって加工食品を製造してきた食品メーカーが、オーガニック製品を提供する努力を急ぎ始めたいと考えているとします。 同じ市場にサービスを提供するオーガニック食品会社を買収すると、戦略的な買い手になります。 買収後、合併後の企業はこのトップラインの相乗効果の恩恵を受けるだけでなく、工場稼働率を高め、同じチャネルを使用して顧客に製品を提供することにより、生産と流通の相乗効果も生み出します。
統合された企業のコスト構造全体を通して、冗長な工場またはオフィススペースや外部サービスなどの重複コストを削除できます。 残念ながら、コストの相乗効果は従業員に影響を与えます。 コスト削減の大部分は、スタッフのレイオフから生じます。 2人のCFOは必要ありません。販売スタッフとマーケティングスタッフを減らすことができ、中間レベルの管理層は不要になります。 総売上を増やし、同時に生産性を向上させる機会があるため、戦略的バイヤーは2プラス2を5に変える可能性が高くなります。
戦略的バイヤーの例
2017年にアメリカ全土で大きな反響を呼んだ取引で、AmazonはWhole Foodsを購入しました。 Amazonは、食料品ビジネスへの即時かつ広範囲な浸透と、Amazonでオンラインショッピングを行う同じタイプの顧客の多くにサービスを提供する実店舗のネットワークという2つの主要な目標を持つ戦略的バイヤーでした。 考えられているように、この組み合わせからの価値創造は、初期段階での販売シナジー、そして時間の経過による販売と流通のシナジーの両方で主に見られることが予想されます。
