やめる

ストップロス注文とは何ですか？

ストップロスオーダー（ストップオーダーとも呼ばれます）は、ほとんどのブローカーが許可しているコンピューター起動型の高度な取引ツールです。 注文は、投資家が特定の株式の取引を実行したいが、取引中に指定された価格レベルに達した場合にのみ指定します。

ストップロス注文は、従来の成行注文とは異なります。 成行注文により、投資家は、現在の市場清算価格で所定の数の株式を取引したいと指定します。 成行注文を使用して、投資家は約定価格を指定できません。 ただし、ストップロスは投資家が指定した指値を許可します。

ストップロス注文

ストップロス注文の仕組み

ストップロス注文とは、基本的に、投資家が証券会社に与える自動取引注文です。 取引は、問題の株式の価格が指定されたストップ価格まで下がると実行されます。 このような注文は、ポジションに対する投資家の損失を制限するように設計されています。

たとえば、1株当たり315ドルで購入したTesla Inc.（TSLA）の10株のロングポジションがあるとします。 株式は現在、それぞれ340ドルで取引されています。 将来の価格上昇に参加できるように、在庫を保持し続ける必要があります。 ただし、これまで蓄積してきた未実現の利益をすべて失いたくはありません。 株式を売却していないため、利益は実現していません。 一度売却されると、実現した利益になります。 会社のデータを確認した後、TSLAの株式が325.50ドルまで下落した場合に、自分のポジションから売却することを決定します。

テスラの価格が下がった場合に株式が売られていることを確認するために週5日市場を見るのではなく、ストップロス注文を入力して価格を監視できます。 前の例に基づいて、価格が325.50ドルに下がった場合、TSLAの10株を売却するためにストップロス売り注文を証券会社に入力できます。

重要なポイント

• ストップロス注文は、特定の価格レベルでのみ特定の株式を販売する自動取引注文です。ストップロス注文は、損失を制限し、在庫の利益を固定することができます。 -損失注文：不安定な市場状況または個々の株式の劇的な変動により、意図せずストップロス注文がトリガーされる可能性があります。

ストップロスをトリガーするために使用される価格は？

ほとんどのストップロス注文では、証券会社は通常、市場の実勢入札価格を調べます。 入札価格は、投資家が特定の時点で株式を購入する意思がある最高価格です。 入札価格が指定のストップロス価格に達すると、注文が実行され、株式が売却されます。

ブローカーが売値（市場清算値とも呼ばれる）を使用する代わりに、入札価格を使用してストップロス売り注文を実行します。 入札価格は売り手が現在公開市場で受け取ることができる値であるため、ブローカーはこの価格を使用します。 例に戻ると、TSLAの10株に対して325.50ドルでストップロス注文を出すと、潜在的な損失が事実上制限され、投資家は株価が下落した場合に1株あたり10.50ドルの利益を実現します（325.50ドルから315ドルのコストベース= 10.50ドル） ）。

ストップロス注文に伴う唯一のリスクは、ストップアウトされる可能性です。 セキュリティが予期せずストップロスポイントに達して注文をアクティブにすると、ストップアウトが発生します。 ストップは、収益性の高い（またはより収益性の高い）トレードの損失を引き起こす可能性があります。突然のストップは開始されませんでした。 。 どんなに早く価格が回復したとしても、ストップロスがトリガーされると、それを止めることはできません。

また、ストップロス注文の設定が高すぎると、投資家は、より低い岩盤でより多くのギャンブルを行った場合よりも、取引での認識が少なくなります。

長所

• 「設定して忘れて」

• 利益のロック

• 損失を制限する

• 費用は一切かかりません

• 感情的/プレッシャーのある決定を避ける

短所

• ゲインを制限する

• 一時的な値下げ/フラッシュクラッシュによってアクティブ化される可能性があります

• 実現販売価格は終値よりも低くなる可能性があります

• 揮発性株には適さない

ショート時にストップロス注文を使用できますか？

ストップロス注文は、空売りポジションでの損失を制限するためにも使用できます。 空売り、またはショートは、証券の価格の下落に賭ける戦略です。 投資家またはトレーダー/セラーは、株式を借りて売却することでポジションをオープンします。 投資家が株式を買い手に引き渡す（または貸し手に戻す）前に、投資家は株式価値が低下し、より低いコストでそれらを取得できることを期待して、差額を利益としてポケットに入れます。

投資家が特定の株式に不足している場合、指定された価格でストップロス買い注文を発行できます。 この注文は、株価がストップロス価格に達して買い注文の実行をトリガーし、投資家の株式のショートポジションをクローズした場合に実行されます。

売値は投資家が公開市場で株式を購入できる価格であるため、売値はストップロス注文に使用されます。

ストップロスと指値注文

在庫が特定の価格まで下落すると、ストップロス注文がトリガーされます。 ストップロスは、技術的には成行注文です。 この成行注文は、次に利用可能な価格で実行されます。 不安定な状況では、投資家が実際に販売する価格が予想よりもはるかに低くなる可能性があり、投資家は予想よりも多くのお金を失うことになります。

対照的に、指値注文は特定の価格以上で取引されます。 指値注文は、投資家が予想よりも低い価格で取引を実行しないようにします。 指値注文は、ストップロス注文よりも取引手数料が高くなります。 また、制限には期間があり、その後は自動的にキャンセルされます。 この時間制限により、価格がトリガーポイントに到達しない場合、制限が実行される前に制限がキャンセルされる場合があります。

ストップロス注文とリミット注文のハイブリッドがストップリミット注文です。 この方法は、ストップロス注文と指値注文の機能を組み合わせたものです。 在庫が指定された価格に達すると、指値注文として取引がトリガーされ、その価格以上でのみ取引されます。

投資家はストップリミット注文で取引価格をよりよく制御できますが、マイナス面は取引が発生する保証がないことです。 価格が下落している市場では、市場価格が指値を下回る可能性があります。 この場合、買い手は2つの価格のうち低い方で公開市場で購入します。

ストップロス注文の実際の例

ストップロス注文の保護的価値は、価格がむち打たれたときの突然の激しい市場の下落の際に裏目に出る可能性があります。 これは、2010年5月6日のフラッシュクラッシュ時にストップロス注文を保持している多くの投資家に起こりました。 ニューヨーク証券取引所の何百もの株式が20％以上下落し、注文を引き起こしました。 しかし、価格は急落し、トレーディングデスクは追いつかなくなりました。 注文が実行されるまでに、元のストップロストリガーをはるかに下回る価格で注文されていました。 負傷にin辱を加えるために、自由落下は数時間しか続かなかったため、多くの株式がその日の後半に回復しました。

2010年5月15日のイベントのまとめの記事で、 ウォールストリートジャーナル は不幸な経営コンサルタントの一人を引用しました。 彼はVanguard Total Stock Market ETF（VTI）の株式を所有しており、クラッシュの前日、彼は1株当たり49.17ドルでストップロス注文を設定しました。 翌日の午後、彼らがその価格に達したとき、彼らは彼の注文を有効にしました。 しかし、彼らは障壁を非常に速く過ぎて、最終的に販売するまでに価格は1株当たり41.15ドルになり、過去18か月間のコンサルタントのすべての利益を一掃しました。 フラストレーション—特に、上場ファンド（ETF）が当日1株当たり57.71ドルで終わったため。