シナリオ分析とは
シナリオ分析は、金利の変化など、ポートフォリオの有価証券または重要な要因の値の特定の変化が発生すると仮定して、一定期間後にポートフォリオの期待値を推定するプロセスです。 シナリオ分析は、好ましくない出来事に対するポートフォリオの価値の変化を推定するために一般的に使用され、理論的な最悪のシナリオを調べるために使用される場合があります。
シナリオ分析の仕組み
テクニックとして、シナリオ分析には、投資期間内に再投資される期待収益のさまざまな再投資率の計算が含まれます。 シナリオ分析は、数学的および統計的な原則に基づいて、「仮定」分析の原則に従って、シナリオと呼ばれるさまざまな状況の発生に基づいて、ポートフォリオの価値の変動を推定するプロセスを提供します。
これらの評価は、非常に可能性の高いものから非常にありそうなものまで、さまざまな潜在的なイベントに関連する特定の投資内に存在するリスクの量を調べるために使用できます。 分析の結果に応じて、投資家は、存在するリスクのレベルが快適ゾーン内に収まるかどうかを判断できます。
最悪のシナリオを具体的に見るシナリオ分析の1つのタイプは、ストレステストです。 多くの場合、ストレステストはコンピューターシミュレーション手法を使用して、将来の危機的な状況に対して機関および投資ポートフォリオの回復力をテストします。 このようなテストは、通常、金融業界で投資リスクと資産の妥当性を評価し、内部プロセスと統制を評価するために使用されます。 近年、規制当局は、金融機関に対して、自己の保有資産およびその他の資産が十分であることを確認するためのストレステストの実施を要求しています。
重要なポイント
- シナリオ分析は、重要な要因の値に所定の変化が生じた後にポートフォリオの期待値を推定するプロセスです。 可能性の高いシナリオと最悪の場合のイベントの両方をこの方法でテストできます。多くの場合、コンピューターシミュレーションに依存しています。 シナリオ分析は、投資戦略だけでなく企業財務にも適用できます。
特別な考慮事項
シナリオ分析と投資戦略
シナリオ分析にアプローチするには、さまざまな方法があります。 一般的な方法は、日次または月次のセキュリティリターンの標準偏差を決定し、各セキュリティが平均リターンの上下に2〜3の標準偏差であるリターンを生成する場合、ポートフォリオに期待される値を計算することです。 このように、アナリストは、これらの極端な状況をシミュレートすることにより、特定の期間におけるポートフォリオの価値の変化に関して合理的な確実性を得ることができます。
検討されているシナリオは、新製品の発売の相対的な成功または失敗などの単一の変数、または競合企業の活動の可能な変化と組み合わせた製品発売の結果などの要因の組み合わせに関連する可能性があります。 目標は、より極端な結果の結果を分析して、投資戦略を決定することです。
個人および企業金融のシナリオ分析
潜在的な投資シナリオの調査に使用されるのと同じプロセスを、さまざまな他の財務状況に適用して、理論的なシナリオに基づいて価値の変化を調べることができます。 消費者側では、現金購入のために資金を節約するのではなく、シナリオ分析を使用して、クレジットで商品を購入した場合のさまざまな財務結果を調べることができます。 さらに、新しい求人を受け入れるかどうかを決定するときに発生する可能性のあるさまざまな金銭的な変化を見ることができます。
企業は、シナリオ分析を使用して、ビジネスを運営できる2つの施設または店舗の1つを選択するなど、特定の決定の潜在的な財務結果を分析できます。 これには、家賃、公共料金、保険の差額などの考慮事項、または1つの場所に存在するが他の場所には存在しない利益などが含まれます。
