S&P 500対Russell 2000 ETF：概要
プリンストンのバートンマルキエル教授は、著書「 ウォールウォークダウンランダムウォーク」で 次のように書いています。
新聞の金融ページにダーツを投げる目隠しされた猿は、専門家によって慎重に選択されたものと同様に機能するポートフォリオを選択できます。
この考え方は、アクティブマネーマネジメントとパッシブマネーマネジメントの議論の中心にあります。
S&P 500 ETF
Standard&Poor's 500（S&P 500）は、いくつかの最大規模の上場米国企業の市場資本化加重指数です。 ほとんどのアナリストは、S&P 500を米国株式市場の最良の指標と見なしています。 このインデックスは、多くのポートフォリオマネージャー、ミューチュアルファンド、および上場投資ファンドで一般的に使用されるベンチマークです。
S&P 500インデックスのパフォーマンスを追跡する最も一般的に取引されている3つのETFは次のとおりです。
- ステートストリートのSPDR S&P 500 ETFトラスト（SPY）ブラックロックのiShares Core S&P 500 ETF（IVV）ヴァンガードのS&P 500 ETF（VOO）
もちろん、3つのファンドすべての共通のテーマは、彼らが追跡するインデックス、S&P 500です。多くの投資家は、このインデックスが米国株式市場の鼓動であると考えています。 これは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）またはナスダック株式市場に上場している米国の大手500社の時価総額を使用して計算されます。 指数構成銘柄は、時価総額、流動性、財務的実行可能性、取引期間、その他の要因などの基準を考慮した委員会によって選択されます。
3つのETFの中で最も古く、最も広く保持されているのはSPYです。 2019年3月現在、ファンドの純資産価値は2, 628億3, 000万米ドルでした。 基金の費用は0.09％です。 この費用は、より広範な資産管理の状況では無視できますが、3つの競合他社の中で最も高いものです。 より高い費用にもかかわらず、ファンドの流動性は優れており、毎日の平均取引量はIVVおよびVOOの30〜60倍です。
純資産価値（NAV）リターンで表される3つのパフォーマンスの数値を比較すると、3つすべてが過去10年間でS&P500インデックスをわずかに下回りました。 VOOは、2010年9月9日のファンド開始日を持つブロックの新製品であるため、検討対象のデータの年数が少なくなります。 SPYは3つの基金のうち最も低いものを返しました。 3つのETFの中で最も費用比率が高いため、収益率の低下が予想されます。 また、ファンドは実質的に摩擦のないS&P 500インデックスと比較していることを理解する必要があります。
また、SPYは、基礎となる株式を他の企業に貸すことを制限したユニット投資信託（UIT）として設定されているという点で、IVVおよびVOOとは構造的に異なります。 さらに、期間中のSPY構成員からの配当はすべて回収され、分配されるまで現金で保有されますが、IVVおよびVOOでは配当の再投資が可能です。
ラッセル2000 ETF
スペクトルの反対側にあるのは、約2, 000の米国の小規模企業のパフォーマンスに続くラッセル2000インデックスです。 S&Pと同様に、インデックスは加重され、定期的にベンチマークインデックスとして機能します。
名前が示すように、ラッセル2000 ETFはラッセル2000インデックスを厳密に追跡します。ラッセル2000インデックスは、ラッセルユニバース3000株の小規模企業2000社を組み合わせたものです。 Russell 3000は、米国で公開されているすべての株式の98％近くを追跡しています。
S&P 500およびRussell 2000の両方のインデックスは、市場資本加重です。 ただし、S&P 500インデックスとは異なり、ラッセル2000インデックスの証券は委員会によって選択されるのではなく、時価総額と現在のインデックスメンバーシップに基づく計算式によって選択されます。
Russell 2000インデックスを追跡する最も注目すべきETFは、その重要度の順に次のとおりです。
- ブラックロックのiSharesラッセル2000 ETF（IWM）ヴァンガードのラッセル2000 ETF（VTWO）ディレクションデイリースモールキャップビル3x株（TNA）
ここでも、BlackrockのIWMの流動性が高いほど、経費率が高くなっているようです。 ただし、S&P 500 ETFと比較すると、ラッセル2000インデックスを追跡するすべてのファンドは、全体的な流動性がはるかに低いにもかかわらず、手数料が高くなります。
IWMは、最も取引量の多いラッセル2000 ETFですが、SPDRのSPYのボリュームのわずか4分の1で取引されています。 ラッセル2000 ETFの手数料が高いのは、より多くの証券の定期的なバランスをとる管理努力が増加しているためと思われます。
Russell 2000 ETFは、強気市場の開始時にS&P 500 ETFよりも魅力的に見えるかもしれません。 ラッセル2000の構成銘柄は、上昇傾向が続く場合、平均してS&P 500インデックスの兄弟を上回るでしょう。 課題は、彼らの利益の変動です。 ですから、投資家として、あなたは大雑把に乗ることができます。
特別な考慮事項
ETFの利点は、アクティブな管理コストの何分の1かで、より広い市場での利益に匹敵することに満足している人々にとって魅力的な投資です。 投資家には、インデックスに登録されている企業の規模、地理的位置、またはセクターの所属に基づいて選択できる多くのETFがあります。
最も一般的な選択肢の2つは、S&P 500 ETFとRussell 2000 ETFです。 両者の主な違いは、追跡するインデックスの企業の規模（S&P 500の大型株とRussell 2000の小型株）、基礎となるインデックスのボラティリティ、構成銘柄の選択方法、手数料によって決まります。彼らは充電します。
重要なポイント
- S&P 500とRussell 2000は2つの人気指数です。多くの投資家は、S&P 500が米国株式市場の鼓動であると考えています。 ラッセル2000 ETFは、ラッセル2000インデックスを密接に追跡します。ラッセル2000インデックスは、3000株のラッセルユニバースにある2000の小規模企業を組み合わせたものです。
