ブルームバーグは、過去3か月で、メガキャップFAANGハイテク株の総市場価値は約8, 000億ドル上昇しましたが、個人投資家は売っています。 「利益を上げることは、世界で最悪の考えではありません」と、ディスカウント証券会社TD AmeritradeのチーフマーケットストラテジストであるJoe "JJ" Kinahanはブルームバーグに語りました。 彼は「それが私を不思議に思うのは、それらが勢いの株だったので、新しい勢いをどこで手に入れることができるのか？」と付け加えました。
大麻関連株は、その新しい勢いの一部を提供しています。 キナハンは、彼の会社の小売顧客はカナダのマリファナ株Canopy Growth Corp.（CGC）とAurora Cannabis Inc.（ACB）を購入し、米国の薬局チェーンCVS Health Corp.（CVS）を購入し、大麻由来の製品を800以上の店舗。
一方、TD Ameritradeの顧客は、2月と3月の両方で株式の純買い手であったにもかかわらず、3月にFacebook Inc.（FB）、Amazon.com Inc.（AMZN）、Apple Inc.（AAPL）、およびNetflix Inc.（NFLX）。 以下に詳述するように、これらの株は2019年に好調でした。
個人投資家が販売しているFAANG
（4月9日までの2019年YTDパフォーマンスクローズ）
- Facebook、+ 35.5％Amazon.com、+ 22.2％Apple、+ 27.0％Netflix、+ 36.3％S&P 500インデックス（SPX）、+ 14.8％
投資家にとっての意義
投資家は、ブルームバーグの以前のレポートによると、特に世界的な景気減速を受けて、FAANGのような大手ハイテク株が猛烈な成長率を無期限に維持できないことを心配しています。 一方、これらの株式の高額な評価により、これらの株式は収益や収入の失望に対して非常に脆弱になり、一部の投資家は、現在所有するにはリスクが高すぎると結論付けています。
それにもかかわらず、これらの懸念にもかかわらず、株式アナリストの間のコンセンサスは、上記の4つとGoogleの親Alphabet Inc.（GOOGL）の両方を含む5人のFAANGメンバー全員が、現在の価格を大幅に上回る購入評価と価格目標に値するということですYahoo Financeによる。 この残りの楽観論は、明らかに、これらの株式を上向きに推進するのに十分な購買行動を促進しています。
いずれにしても、投資家はFAANG株をグループとして見るべきではありません。 TD Ameritradeのトレーダー製品およびビジネス戦略のマネージャーであるShawn CruzがMarkets Insiderに語ったように、それらは異なるビジネスモデル、市場、リスク、および成熟と成長のレベルを持っています。
一方、次の大きなテーマを探している投資家は、大麻製品の急成長市場に注目しています。 カナダおよび一部の米国の州では、レクリエーションの使用が合法化されています。 無毒の大麻化合物であるCBDは、急速に拡大している栄養補助食品、パーソナルケア製品、美容補助剤の数に含まれています。 以下の表は、上記のCBDストックプレイが今年どのように機能したかを示しています。
大麻関連の株式リテール投資家が購入しています
（4月9日までの2019年YTDパフォーマンスクローズ）
- キャノピーの成長、+ 55.4％オーロラ大麻、+ 77.6％CVSヘルス、-17.4％
CBDの科学的研究には長い道のりがありますが、さまざまな利点があると宣伝されています。 広範な報告書では、投資銀行会社のCowen Inc.は、爆発的な成長の可能性を予測しています。 Cowenは、CBD製品のオンライン販売の潜在的な可能性を認識しており、Amazon.comが主要なプレーヤーになる可能性が高いと考えています。 CNBCによると、大麻関連のETFも市場のパフォーマンスを向上させました。
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投資における古い格言は、「木は空まで成長しない」ということです。そのため、FAANGの途切れない成長はありそうにありません。 一方で、CBD製品に対する現在の熱意が、一時的な流行であるのか、それとも永続的な機会であるのかは、まだわかりません。
昨年 しかし、銀行から学んだように、投資家は短期金利を借り換えて短期債務を借り換え、賃金の上昇を補うために住宅の株式にアクセスするため、短期的にはリスクは減少しています。
独自の資金を提供する小売企業は、現在の市場環境で特に興味深い可能性があります。 たとえば、AutoZone（AZO）、KarMax（KMX）、およびRent-A-Center（RCII）は、消費者の資金調達と支出に対する複合需要から恩恵を受ける種類の典型的な株です。 PayPal（PYPL）、Berkshire Hathaway（BRK.A / BRK.B）、Discover Financial Services（DFS）などの金融およびクレジットプロバイダーも、残りの銀行および不動産レポートが期待どおりに継続する場合、勝ち連勝に加わります。
ボトムライン
すべてのセクターからの収益のニュースがマスコミを支配し、今月の残りの市場の全体的な方向を決定すると期待しています。 しかし、いくつかの初期の報告書から私たちが学んだことは、消費者の借入行動が小売、住宅、および金融株のアウトパフォーマンスにつながることを示しています。 これらのセクターへの資本の流入は、工業株と新興市場の短期的な減速を簡単に補うことができます。 長期的な視点を持つ投資家は、延滞率の変化に注意を払うことを望みますが、短期的には、利益の機会は非常に有望に見えます。
