不動産投資信託（REIT）と上場投資信託（ETF）はどちらも、退職時に受動的所得を獲得する可能性を提供します。 両方の長所を望む投資家向けのREIT ETFもあります。 退職した場合、これらのタイプの投資を選択または回避する理由を考えてみましょう。
REITの場合
「不動産投資信託、またはREITは、収入を生み出す不動産を所有し、課税所得の大部分を配当として支払う必要がある投資ファンドの一種です」と、アメリカの社長兼CEOであるロバート・R・ジョンソンは説明しますペンシルベニア州ブリン・マウルに本拠を置く非営利の公認の学位授与機関であるカレッジ・オブ・ファイナンシャル・サービス。「REITは配当利回りが高いため所得投資とみなされます」と彼は言い、小売、住宅、医療、オフィス、住宅ローン。 「投資家は、不動産資産クラスへのエクスポージャーが必要な場合、REITを検討する必要があります」とジョンソン氏は言います。
REITは、適切なタイミングで売買できる場合だけでなく、保有している間に収入をもたらす投資を探している場合にも意味があります。 REITは、家賃と不動産の評価に基づいて配当を支払うことができます。 欠点は、このREIT収入の多くが通常の収入として課税されることです。これは、株式、ETF、および他の多くの資産クラスからの配当よりも高い税率を持ちます。 （詳細について は、REITの課税 と REITへの投資 の基本を 参照してください。）
「退職者は、主にAAAテナントまたは大企業のある商業ビル、または空室率の低い住宅に投資するREITSを探す必要があります」と、プロのトレーダーになるように人々を訓練するSer Man Tradersの共同設立者であるMike Ser氏は言います。 これらのタイプの建物は、はるかに安定したキャッシュフローを生成します、と彼は言います。 （詳細については、 5種類のREITSとその投資方法を 参照してください。）
しかし、REITはポートフォリオに十分な多様化を提供しない場合があります。 「REITに投資することにより、市場の非常に狭いセクターに投資を集中させることができます」と、マサチューセッツ州プリマスの登録投資アドバイザーEvergreen FinancialのプリンシパルであるチャールズJ.スティーブンスは言います。 、REITの価格は、売却する必要がある場合の真の価値を反映していません。」
そうは言っても、不動産へのエクスポージャーを増やしたい場合、REITは、例えば賃貸不動産を購入するよりも多様化と流動性を提供します。 REITを使用すると、多くのプロパティの小さなシェアを所有し、取引されたREIT（非取引REITとは対照的に）に投資する限り、通常、取引を終了したい場合は、取引所で保有を迅速に売却できます。何らかの理由であなたの位置。 （詳細について は、REITを所有する潜在的な落とし穴を 参照してください 。 ）
ETFの場合
「取引所で取引されるファンド、またはETFは、取引所で株式のように取引される投資ファンドの一種です」とジョンソンは説明します。 「ETFは、株式、債券、コモディティ、不動産などのさまざまな資産を保有できます。」ETFがミューチュアルファンドのように聞こえる場合、あなたは正しい軌道に乗っていますが、重要な違いがあります。 「ETFは、取引日を通して継続的に取引されるという点でミューチュアルファンドと異なります。一方、ミューチュアルファンドは取引日の終わりに純資産価値で売買されます」とジョンソン氏は言います。 （詳細については、 退職後ポートフォリオ管理：ETFまたは投資信託を 参照してください 。 ）
スティーブンスは、REITよりも受動的に管理されるETFを好みます。 彼は、ETFによって投資家はポートフォリオをほぼすべてのリスクパラメーターまたは許容範囲に合わせることができると述べています。 （詳細については 、ベストETF 2019：総合ガイドを参照してください 。） 「ETFには管理レベルでのコスト優位性があり、REITには匹敵しません。」
Serは、退職者は、少なくとも四半期ごとに一貫して配当を支払う堅実で安定した企業で構成されるETFを探すべきだと言います。 （詳細については、「 知らない配当の事実」 および 「配当支払いETFの仕組み」を 参照してください。）
REITのようなETFは、ポートフォリオの多様化を不十分なままにする可能性があります。 お金の半分を情報技術ETFに投入しても、S&P 500 ETFで得られる多様性は得られません。S&P 500 ETFは、今日の市場のIT株に20％割り当てられます。 （詳細について は、退職者：テクノロジーセクターへの投資は安全ですか？を 参照してください 。 ）しかし、一般的にETFは、単一のETFで複数の株価指数を追跡できるため、多様化の大きな機会を提供します。 （詳細については、 インデックスファンドと比較したETFの利点を 参照してください。）
REIT ETF
両方の長所をお望みですか？ あなたはそれを持っています。 「ETFとREITは相互に排他的ではありません。多くのREIT ETFがあるからです」とジョンソン氏は言います。 「つまり、REITだけに投資する上場ファンドがあります。 たとえば、S&P REITインデックスファンドFRIは、S&P米国REITインデックスのリターンを再現しようとするパッシブETFです。」（詳しくは、 REIT ETFを ご覧ください。）
ボトムライン
これらの投資タイプのいずれかまたは両方は、全体的なポートフォリオ戦略に適合する限り、退職者に適しています。 退職者は、考慮している特定のREITまたはETFに関連する費用とリスク、および予想される収入のレベルと課税方法を理解する必要があります。 「退職者は、退職後も安定した利回りや収入を生み出す堅実な投資を探すべきです」とSer氏は言います。 「REITSと特定のETFの両方がそれを達成できます。」（詳細については、 退職年中の取引に関する5つのヒントを 参照してください。）
