実質金利とは何ですか？
実質金利は、インフレの影響を取り除いて借り手にとっての実際の資金コストと、貸し手または投資家にとっての実質利回りを反映するように調整された金利です。 実質金利は、将来の商品に対する現在の商品の時間選好率を反映しています。 投資の実質金利は、名目金利とインフレ率の差として計算されます。
実質金利=名目金利-インフレ（予想または実際）
重要なポイント
- 実質金利は、観測された市場金利をインフレの影響に合わせて調整します。実質金利は、投資またはローンで支払われた金利の購買力の値を反映し、借り手と貸し手の時間選好率を表します。金利は一定ではないため、予想される実質金利は、ローンまたは投資の満期までの予想される将来のインフレの推定値に依存しなければなりません。
金利：名目および実数
実質金利について
名目金利は、実際にローンまたは投資で支払われる金利ですが、実際の金利は、投資から派生した、または借り手によって放棄された購買力の変化を反映しています。 通常、名目金利は、ローンまたは投資を支援する機関が広告する金利です。 インフレの影響を補償するために名目金利を調整すると、一定の資本レベルの購買力の経時的な変化を特定するのに役立ちます。
関心の時間選好理論によれば、実際の金利は、個人が将来の商品よりも現在の商品を好む度合いを反映しています。 資金の現在の使用を楽しみたい借り手は、将来の財よりも現在の財に対するより強い時間選好を示し、貸し付けられた資金に対してより高い金利を支払うことをいとわない。 同様に、消費を将来に先送りすることを強く好む貸し手は、より低い時間選好を示し、より低いレートで資金を貸すことをいとわないでしょう。 インフレ調整は、市場参加者の時間選好率を明らかにするのに役立ちます。
予想インフレ率
予想されるインフレ率は、米国連邦準備制度理事会から定期的に議会に報告されており、最低3年間の予想が含まれています。 ほとんどの予想金利は、単一ポイントの推定ではなく範囲として報告されます。 投資の保有期間に対応する期間が経過するまで真のインフレ率がわからない可能性があるため、関連する実質金利は、実際には、金利がまだ通過しません。
投資収益の購買力に対するインフレ率の影響
インフレが正の場合、実質金利は公示された名目金利よりも低くなります。
たとえば、預金証書（CD）の購入に使用される資金が1年あたり4％の利息を獲得するように設定されており、同じ期間のインフレ率が1年あたり3％である場合、投資で受け取る実質金利は4％-3％= 1％。 購買力を考慮した場合、CDに預け入れられた資金の実質価値は、年に1％しか増加しません。
代わりに、これらの資金が金利1％の普通預金口座に置かれ、インフレ率が3％のままである場合、実際の金利として、貯蓄の資金の実質価値または購買力は実際に減少します。インフレを考慮した場合、率は-2％になります。
