実際の資産とは
実資産とは、その実体と特性のために本質的な価値を持つ物理的資産です。 実資産には、貴金属、商品、不動産、土地、機器、および天然資源が含まれます。 それらは、株式や債券などの金融資産との相関が比較的低いため、ほとんどの多様なポートフォリオに含めるのに適しています。
実資産
実物資産の基本
資産は、実資産、財務資産、または無形資産のいずれかに分類されます。 すべての資産は、企業または個人にとって経済的価値があると言えます。 現金と交換できる価値がある場合、そのアイテムは資産と見なされます。
無形資産は、本質的に物理的ではない貴重な財産です。 そのような資産には、特許、著作権、ブランド認知、商標、および知的財産が含まれます。 企業にとって、おそらく最も重要な無形資産は肯定的なブランドアイデンティティです。
金融資産は、契約上の権利または所有権の主張から価値を引き出す流動資産です。 株式、債券、投資信託、銀行預金、投資口座、古き良き現金はすべて金融資産の例です。 それらは、ドル札や債券のような物理的な形を持つことも、マネーマーケットアカウントや投資信託のような非物理的な形にすることもできます。
対照的に、実際の資産には具体的な形があり、その価値はその物理的性質に由来します。 それは、金や油のような天然物質でも、機械や建物のような人工物でもかまいません。
資産の課税
金融資産と実資産は、総称して有形資産と呼ばれることがあります。 税務上、内国歳入庁（IRS）は、企業が無形資産を有形資産とは異なる方法で報告することを義務付けていますが、実際の資産と金融資産を有形資産の傘下にグループ化します。
ほとんどの企業はさまざまな資産を所有しており、それらは通常、実際のカテゴリ、財務上のカテゴリ、または無形のカテゴリに分類されます。 金融資産などの実物資産は、有形資産と見なされます。 たとえば、XYZ Companyが自動車の艦隊、工場、および大量の機器を所有しているとします。 これらは実際の資産です。 ただし、同社は無形資産であるいくつかの商標と著作権も所有しています。 最後に、会社は姉妹会社の株式を所有しており、これらは金融資産です。
重要なポイント
- 実質資産とは、実質的および物理的性質に起因する本質的な価値を持つ有形の投資であり、商品、不動産、機器、および天然資源はすべての種類の実質資産です。株式や債券などの金融資産へ。実資産は金融資産よりも安定しているが、流動性が低い傾向がある。
実資産の長所と短所
実物資産は金融資産よりも安定する傾向があります。 インフレ、通貨価値の変動、およびその他のマクロ経済的要因は、金融資産よりも実質資産に影響を及ぼします。 実物資産は、そのような期間中に金融資産を上回る傾向があるため、インフレ期には特に適した投資です。
2017年の報告書で、資産管理会社のブルックフィールドは、合計5.6兆米ドルの実物資産の世界的な価値を挙げました。 この合計のうち、57％が天然資源、23％が不動産、20％がインフラストラクチャでした。 多様化メカニズムとしての実資産に関する同社の2017年の報告書で、ブルックフィールドは、交換費用と運用効率が時間とともに上昇するにつれて、長寿命の実資産の価値が増加する傾向があると指摘しました。 さらに、不動産、エネルギーサービス、インフラストラクチャプロジェクトなどの実物資産からのキャッシュフローは、予測可能で安定した収入源を投資家に提供できることがわかりました。
しかし、実質資産は、一般に売却に時間がかかり、取引手数料が高くなるため、金融資産より流動性が低くなります。 また、実物資産は、金融資産よりも高い運送および保管コストを持っています。 たとえば、物理的な金地金は、多くの場合、毎月のレンタル料金と保険を請求するサードパーティの施設に保管する必要があります。
長所
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ポートフォリオの多様化
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インフレヘッジ
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収入の流れ
短所
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非流動性
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保管料、輸送費
実資産と金融資産の実例
それらは有形資産としてひとまとめにされていますが、実資産は金融資産とは別個の異なる資産クラスです。 本質的な価値を持つ実在の資産とは異なり、金融資産は、実在または無形である可能性のある原資産に対する契約上の請求からその価値を引き出します。
たとえば、商品と不動産は実物資産ですが、商品先物、上場投資信託（ETF）、および不動産投資信託（REIT）は、基礎となる実資産に価値が依存する金融資産を構成します。
重複するのはこれらのタイプの資産であり、資産の分類に関して混乱が生じる可能性があります。 たとえば、ETFは、実資産の使用、販売、マイニングに関与する企業に投資できます。または、より直接リンクされたETFは、特定の実資産または実資産のバスケットの価格変動を追跡することを目的とすることができます。
物理的にバックアップされたETFには、State StreetのSPDR Gold Shares（GLD）やiShares Silver Trust（SLV）など、ボリュームに基づいて世界で最も人気のあるETFが含まれます。 どちらも貴金属に投資し、それらの金属の性能を反映しようとしています。 技術的には、これらのETFは金融資産であり、実際に所有する実際の金または銀の地金は実際の資産です。
