プルトゥパーとは
パープルとは、債券が満期日に近づくにつれて、その額面に向かう債券価格の動きです。 額面よりも高い価格で取引されるプレミアム債は、満期に近づくと価格が下がります。 額面価格よりも低い価格で取引される割引債は、満期に近づくにつれて価格が上昇します。
プル・トゥ・パーは、債券の特性と全体的な市況を考えると、投資家が債券投資に対して特定のリターンを必要とするという事実を反映しています。
重要なポイント
- プル・トゥ・パーとは、債券の価格が満期日に近づくと、その額面価格に近づく傾向を指し、額面より下で取引される割引債は、満期が近づくと値が上昇するのを見ることができます。額面価格に向かって落ちる。
Pull to Parの仕組み
投資家は発行者または流通市場から債券を額面価格で、割引価格で、またはプレミアムで購入します。 債券を購入するために支払った価格に関係なく、満期時の債券の額面は満期時に債券保有者に返済されます。 債券の額面または額面は、債券の証明書に印刷された名目またはドルの値であり、投資家が債券を満期まで保有する場合に受け取る金額を表します。
通常、社債の額面は1, 000ドル、地方債は5, 000ドル、ほとんどの国債は10, 000ドルです。
投資家が額面で債券を購入するということは、投資家が額面で債券を購入することを意味します。 債券保有者が満期日まで債券を保有している場合、債券保有者は彼女の投資の全額を返済します。これ以上でもそれ以下でもありません。 5, 000ドルで額面5, 000ドルの債券を購入した投資家は、満期時に5, 000ドルの元本全額を受け取ります。 実質的に、額面債の価値は額面価格で安定します。
割引債とプレミアム債の比較
割引価格で購入した債券は、額面価格未満で発行または販売された債券です。 満期までの時間が近づくと、債券の価値は満期日に額面になるまで引き上げられ、その時点で投資家は債券の額面金額を受け取ります。
たとえば、額面$ 1, 000の1年債は920ドルで発行されます。 12か月の間に、債券は920ドルから1, 000ドルに徐々に増加します。 この動きは額面引き上げと呼ばれ、割引債の増加を表します。
プレミアムボンドのパープルは、ディスカウントボンドの反対方向に機能します。 プレミアムで購入した債券は、証券の額面以上の価値があります。 債券が満期に近づくと、満期日に額面値に収束するまで、その値は着実に減少します。
この場合、投資家は債券を購入した金額より少ない金額を受け取ります。 プレミアム債の価値のこのプルダウンは、プレミアム債の償却と呼ばれます。 投資家が1, 150ドルで債券を購入し、満期まで債券を保有するとします。 債券の額面は1, 000ドルで、2年で満期になる予定です。 24か月の期間にわたって、プレミアム債の価値は満期時に1, 150ドルから額面まで引き下げられます。 債券発行者は、償還日に債券保有者に額面$ 1, 000を支払います。
