取引後処理とは
取引完了後、取引後処理が行われます。 この時点で、買い手と売り手は取引の詳細を比較し、取引を承認し、所有権の記録を変更し、証券と現金の転送を手配します。 取引後処理は、店頭（OTC）市場など、標準化されていない市場で特に重要です。
取引後処理の仕組み
取引後処理は、取引の詳細を検証するという点で重要です。 市場と価格は急速に動きます。 トランザクションは、多くの場合瞬時に迅速に実行されます。 多くの証券取引は電話で行われます。 トレーダーのスキルにもかかわらず、ミスに対する能力は固有のものです。 ますます多くの取引がコンピュータのみによって高頻度で実行されます。 小さな間違いが複合する可能性は高いままです。
取引後処理により、証券の買い手と売り手はこれらのエラーを根絶し、修正することができます。 売買注文の詳細を一致させることに加えて、取引後処理には所有権の記録のシフトと支払いの承認が含まれます。
取引の清算と決済
取引が実行された後、トランザクションは決済期間と呼ばれるものに入ります。 決済中、買い手は購入した有価証券の支払いを行う必要があり、売り手は取得した有価証券を納品する必要があります。 証券の種類によって、決済日は異なります。 決済日がどのように機能するかの例として、投資家が2019年1月28日月曜日にAmazon（AMZN）の株式を購入するとします。 Amazonの株主としてのステータスは、1月30日水曜日まで投資家向けの会社の記録簿に収まりません。その時点で、投資家は記録的な株主になります。
取引が決済され、株式またはその他の種類の証券の販売資金が口座に入金されると、投資家は資金を引き出したり、新しい証券に再投資したり、口座内の現金を保持したりすることができます。 利益の一部（または損失からの残金）を現金化する場合は、自動決済機関（ACH）または電信送金を使用して、ブローカーが銀行口座への送金を提供しているかどうかを確認してください。
T + 2
株式およびいくつかの他の取引所資産の取引後処理の決済期間。 2017年3月に、SECは決済期間をT + 3からT + 2日に短縮し、テクノロジーの改善、取引量の増加、投資商品と取引状況の変化を反映しました。
清算とは、さまざまなオプション、先物、または有価証券の売買を調整するプロセスであり、ある金融機関から別の金融機関への資金の直接振替です。 このプロセスは、適切な資金の利用可能性を検証し、送金を記録します。証券の場合、買い手への証券の配達を保証します。 清算されていない取引は決済リスクをもたらす可能性があり、取引が清算されない場合、実際のお金が失われる可能性のある会計エラーが発生します。
アウトトレードとは、相反する情報を持つ取引所によって受け取られたため、発注できないトレードです。 取引の両当事者が提出したデータが一貫していないか矛盾しているため、関連するクリアリングハウスは取引を決済できません。
重要なポイント
- 取引完了後に取引後処理が行われます。この時点で、買い手と売り手は取引の詳細を比較し、取引を承認し、所有権の記録を変更し、有価証券と現金の振替を手配します。中央清算機関に依存していないOTC取引は、取引を決済する必要があり、取引相手のリスクと決済リスクを露呈します。
取引後処理の例
NYSE債券プラットフォームでは、取引完了後、すべての預託信託会社（DTCC）/ National Securities Clearing Corporation（NSCC）Regional Interface Organization（RIO）の対象となる債券取引は、両方の買い手の取引詳細と一致するためにNSCCに送信されますそれぞれの売り手。 詳細はRIOを介して送信されます。
金融機関が収益源を多様化する手段として、取引後サービスが最近最前線に来ています。 新しい規制の組み合わせ、デリバティブの標準化、および代替資産の成長により、より複雑な処理手段の必要性の増加により、取引後サービスは、一部の企業が競合他社を凌ぐチャンスがある分野です。
