返済要因は、ローンの元本から毎月差し引かれた現金の部分をローンの元本で割ったものです。 ペイダウンファクターは毎月計算でき、毎月の明細書に含めることができます。 ペイダウンファクターは、構造化された製品を分析するときによく見られる重要な指標でもあります。
ペイダウン要因の内訳
ペイダウン要因は、借り手または投資家がさまざまなクレジット商品に関連するペイダウン率を理解するのに役立ちます。 借り手は、毎月支払われる元本を分析するために、毎月の支払額を計算できます。 ペイダウンファクターは、構造化商品、特に住宅ローン担保証券（MBS）を分析するときに一般的に報告される属性でもあります。
ローン
ローンは、返済要因を計算するための基本的な例を提供します。 一部の貸し手は、毎月の月次明細書に借り手の返済要因を含めることができます。 ペイダウンファクターは、前月に支払われた元本の額を元の元本の額で割ったものです。
たとえば、100, 000ドルの住宅ローンを15年間で年利4％で支払う借り手は、毎月592ドルの支払いを行います。 償却スケジュールは、借り手に20％の頭金を織り込み、ローンの存続期間にわたって80, 000ドルを償却します。 最初の月に、借り手は元利金325ドルで利息約267ドルを支払います。 その場合、借り手の最初の支払いの支払い要因は、325ドル/ 100, 000ドルまたは0.33％になります。
ストラクチャードクレジット商品
ストラクチャードクレジット商品には、通常、さまざまな信用品質のローンのポートフォリオが含まれます。 一般的に、これらの商品は、ローンの基礎となる信用の質に基づいて、目標リスクレベルによって包括的にグループ化されます。 返済要因は、ポートフォリオ全体で返済される元本のレベルの指標を提供するため、これらの投資のパフォーマンスを分析するための優れた指標となります。 ローンのポートフォリオのペイダウンファクターを計算すると、毎月支払われる元本の合計を、借り手に発行された総合元本の合計で割った計算が集約されます。
住宅ローン担保証券は通常、毎月ペイダウン要因を報告します。 住宅ローン担保証券が長期にわたって安定した返済要因を報告している場合、それはローンが延滞またはデフォルトのリスクが高くないことを示す良い指標です。 ペイダウンファクターが大幅に減少すると、ポートフォリオのリスクが増大する兆候になります。 MBSの借り手が一貫して支払延滞を報告している場合、ポートフォリオの元本全体の総額が少なくなり、支払額が大幅に減少します。
