先週末、米国およびインドの加入者向けの更新を作成し、世界中の株式市場の広がりについて議論しました。 これらのタイプの更新を行うと、現地通貨条件と米国上場取引所ファンド（ETF）の両方で国際市場を見る理由がよく聞かれます。 なぜどちらか一方ですか？ このクイックポストでは、その背後にある思考プロセスについて説明します。
まず、最初にグローバルな幅を測定する理由についての質問から始めましょう。 資産クラスとして株式のリスク選好度を測定するには、そこにさらに上昇傾向があるか、下降傾向があるかを理解する必要があります。 複数のタイムフレームにわたって各チャートを調べることは、ディップを購入するか、リッピングを販売するか、株式で何もしない環境にいるかどうかを判断するための迅速かつ簡単な方法です。
それで、違いは何ですか？ なぜETFとこれらの市場のインデックス自体の両方で同じ正確な分析を繰り返すのですか？
私たちにとっては、とても簡単です。 ETFには米ドルのエクスポージャーがあるため、これらのビークルを使用して国際市場を取引している場合、通貨の影響を考慮する必要があります。 市場で方向性が正しいことほど悪いことはありませんが、ドルに対する通貨の減価により、潜在的にお金を失う可能性があります。 これらのビークルを取引している場合、大きな違いが生じることがあるため、この要素を無視することはできません。
また、これらの国固有のETFに投資している場合、通常はその国の株式市場全体にさらされていないことに注意することも重要です。 これらの車両に含まれる傾向があるのは、市場で最大かつ最も流動性の高い在庫のカスタムバスケットです。 したがって、一般的には非常に優れたプロキシですが、完全でも正確でもありません。
この会話の2番目の側面は、国際市場を取引する国にいないのに、現地通貨で国際市場を重視する理由です。 世界が米国を中心に展開していると信じるのは魅力的ですが、世界中からお金がこれらの市場に流れ込んでいるということを覚えておくことは重要です。 取引の手段に関係なく、最終的に資産を現地通貨で購入して、買い手と売り手に希望するエクスポージャーを提供する必要があります。 その結果、インデックス自体を見ると、世界中のこの市場で行われているすべての賭けの供給/需要への影響に関する見通しが得られます。
どちらの方法も本質的に優れているわけではありません。分析の目的に依存します。 この投稿のポイントは、これらのビークルを使用して独自の研究を読んだり実行したりする際に注意すべきいくつかのポイントを概説することです。
