マーケットメーカーとは
一般に「プリンシパルトレード」として知られるこれらの取引により、マーケットメーカーは、注文を購入、売却、執行、清算するために見積もりを入力および調整できます。
マーケットメーカーは、米国の証券取引委員会など、国の証券規制当局によって承認された特定の取引所の細則の下で運用する必要があります。マーケットメーカーの権利と責任は、取引所および取引する金融商品の種類によって異なります。株式やオプションなど。
マーケットメーカーの役割
マーケットメーカーを理解する
最も一般的なタイプのマーケットメーカーは、金融市場を流動性に保つために投資家に売買ソリューションを提供する仲介会社です。 マーケットメーカーは個人の仲介者でもありますが、売買の量を促進するために必要な証券のサイズのために、マーケットメーカーの大多数は大規模な機関を代表して働いています。
「市場を作る」ことは、その取引所のメンバーファームであるブローカーディーラー会社に対して、定義された一連の会社の証券を売買する意思があることを示しています。 各マーケットメーカーは、保証された数の株式の売買相場を表示します。 バイヤーから注文を受け取ると、マーケットメーカーはすぐに自分の在庫から自分の株式の位置を売却し、注文を完了します。 要するに、マーケットメイキングは、投資家やトレーダーが売買しやすくすることで、金融市場のスムーズな流れを促進します。 マーケットメイキングがなければ、取引が不十分になり、全体的な投資活動が減少する可能性があります。
マーケットメーカーは、証券を購入（または入札）および売却（または要求）する価格を継続的に引用することにコミットする必要があります。 マーケットメーカーは、取引を希望する量と、最高入札価格（BBO）で見積もる頻度も提示する必要があります。 マーケットメーカーは、すべての市場の見通しの間、常にこれらのパラメーターに固執しなければなりません。 市場が不安定または不安定になった場合、円滑な取引を促進し続けるために、市場メーカーは規律を維持しなければなりません。
マーケットメーカーが利益を得る方法
マーケットメーカーは、資産を保有するリスクを補償されます。これは、売り手から購入した後、買い手に売却する前に証券の価値が低下する可能性があるためです。
重要なポイント
- マーケットメーカーは、個別の市場参加者または取引所のメンバー企業であり、取引所の取引システムに表示される価格で、自己の口座の証券を売買します。主な目的は、ビッドアスクスプレッドで利益を上げることです。最も一般的なタイプのマーケットメーカーは、金融市場を流動性に保つために投資家に売買ソリューションを提供する仲介会社です。
その結果、マーケットメーカーは一般に、カバーする各セキュリティに前述のスプレッドを請求します。 たとえば、投資家がオンライン証券会社を使用して株式を検索する場合、入札価格が100ドル、売値が100.05ドルになることがあります。 これは、ブローカーが100ドルで株式を購入し、その後100.05ドルで見込みバイヤーに販売することを意味します。 大量の取引を通じて、小さなスプレッドは、毎日の大きな利益につながります。
