マージンとは何ですか？
証拠金は、株式、債券、先物、または証拠金で取引可能なその他の証券を指します。 証拠金で取引され、ローンで支払われた証券は、これらの取引にお金を貸し付ける証券会社またはその他の金融機関を通じて促進されます。
流動性の高い証券は、マージンが高い可能性が高くなります。 1株あたり5ドル以下の一部の株式や新規株式公開（IPO）の株式など、その他の証券は、それらに関連するリスクが高いため、通常はマージンを取りません。 ほとんどのブローカーは、彼らのウェブサイトで提供しているマージン可能な証券の完全なリストを公開しています。
重要なポイント
- 証拠金で有価証券を購入することには、ブローカーからのローンの取得が含まれます。その定義は顧客にとっては限界です。
証拠金保証について
どの有価証券が証拠金控除可能であるか、およびどの有価証券でないかを管理する規則は、連邦準備制度の規則Tおよび規則Uに規定されています。 NYSEやFINRAなどの自主規制組織も規制プロセスに関与しています。 個々のブローカーは独自の要件を採用できますが、少なくとも法律で規定されている要件と同じくらい厳格でなければなりません。
マージナブル証券と非マージナル証券の違いは、主に2つの理由によります。 まず、レバレッジの使用に関連するリスクを軽減することにより、投資家を保護します。 第二に、投資家から受け取る担保が最低品質基準を満たしていることを保証することにより、ブローカーやその他の金融機関を保護します。
証拠金の購入
投資家は証拠金勘定を通じて証拠金を購入しなければなりません。 これらのアカウントには最低2, 000ドルの投資が必要です。 ただし、一部のブローカーはさらに多くを必要とします。 その後、投資家は、証拠金担保の購入金額の最大50％を借りることができます。 たとえば、投資家が50, 000ドルの証拠金口座を開設した場合、最大100, 000ドルの証拠金を購入できます。 投資家は、必要に応じて、マージン証券の購入価格の50％未満を借りることができます。 たとえば、投資家は購入価格の25％までしか借りたくない場合があります。
証拠金口座には、利用可能な現金または保守証拠金と呼ばれる同等の金額も必要です。 これは、口座に保持されている有価証券を管理するために維持しなければならない最小残高です。 保守証拠金は、口座の有価証券の価値が増減するにつれて日々変動します。 たとえば、マージンアカウントの在庫が減少すると、メンテナンスマージンが増加します。 マージンアカウントがメンテナンスマージンを下回った場合、顧客はマージンコールを受け取ります。これは、アカウントを最小メンテナンスマージンに戻すための追加の資金または証券に対するブローカーの要求です。
証拠金貸付で投資家が支払わなければならない利子があるため、証拠金担保証券の購入は短期保有期間により適しています。 時間の経過とともに利子が発生するにつれて、利益率の高い有価証券は損益分岐点に戻るためにより多く必要になります。
