ロードファンドとは？
ロードファンドは、販売手数料または手数料が伴う投資信託です。 ファンド投資家は、投資家に適切なファンドを選択する時間と専門知識について、ブローカー、ファイナンシャルプランナー、投資アドバイザーなどの販売仲介者に報酬を支払うためにかかる負荷を支払います。 ロードは、購入時（フロントエンドロード）、株式の売却時（バックエンドロード）、または投資家がファンドを保有している限り（レベルロード）支払われます。
ロードファンドは、販売料金が発生しない無ロードファンドとは対照的です。
重要なポイント
- ロードファンドは、ファンド購入者が支払った販売手数料を伴うミューチュアルファンドの株式を伴います。ファンドを販売したエージェント。負荷が支払われる方法は、関係する投資信託の株式クラスによって異なります。
ロードファンドの基本
ファンドがそのレベルの負荷を0.25％（最大は1％）以下に制限する場合、マーケティング資料で「無負荷」ファンドと呼ぶことができます。 フロントエンドおよびバックエンドの負荷は、ミューチュアルファンドの営業費用の一部ではなく、通常、手数料として販売ブローカーおよびブローカーディーラーに支払われます。 ただし、12b-1料金と呼ばれるレベル負荷は、営業費用として含まれています。
負荷を請求しない資金は、無負荷資金と呼ばれ、通常、投資信託会社またはパートナーを通じて直接販売されます。
異なるファンドシェアクラスの負荷の比較
1970年代、ミューチュアルファンド会社は、過剰な手数料やその他の隠された料金とともに請求する高いフロントエンド販売負荷に対して批判を受けました。 その結果、複数の株式クラスが導入され、投資家は販売料金を支払うためのいくつかの選択肢を得ることができました。
クラスA株：クラスA株は、投資額に対して前払い販売料金を請求する従来のフロントエンドロードファンドです。 ほとんどのクラスAファンドは、より高いしきい値での購入の販売料金を削減するブレークポイント割引を提供します。 長期にわたって投資するために多額のお金を持っている投資家にとって、クラスA株式は、ブレークポイント割引のために最低コストのオプションになる可能性があります。
クラスB株：クラスB株には、バックエンドロードまたは条件付き繰延販売手数料（CDSC）が含まれます。これは、株式の売却時に差し引かれます。 クラスBの株式ファンドは、ブレークポイント割引を提供しませんが、CDSCは5〜8年の期間で減少します。 その時点で、共有はバックエンドロードなしでクラスA共有に変換されます。 一部のクラスBの株式ファンドは、年間12b-1の手数料も請求します。 クラスBの株式がクラスAの株式に変換されると、12b-1の手数料はなくなります。 低い保有率のクラスB株は、保有期間が長く、小規模な投資が行われる場合に適したオプションです。
クラスC株式：クラスC株式ファンドもCDSCを請求しますが、通常はクラスB株式よりも低くなります。 クラスCのシェアは12b-1の料金に大きく依存しており、クラスBのシェアよりも高くなる傾向があり、無期限に継続できます。 クラスCシェアファンドは、ブレークポイント割引を提供しません。 12b-1の手数料が高いため、クラスC株は長期的に最も高価な選択肢になる可能性があります。
ロードファンドの利点
投資家は、無負荷の資金よりも負荷の資金がより良い選択であると自動的に仮定するかもしれませんが、そうではないかもしれません。 ロードファンドの手数料は、調査を行い、クライアントに代わって投資決定を行う投資家またはファンドマネージャーに支払われます。 これらの専門家は、ミューチュアルファンドを整理し、投資家が自分で行うスキルや知識を持たない可能性のある賢明な投資決定を行うのを支援できます。 前払い手数料を支払うことにより、ファンドが達成する収益に対して継続的な費用手数料を支払うことにより、投資収益を回収する必要性を排除することもできます。
もちろん、主な欠点は負荷そのものです。 無負荷のミューチュアルファンドは、現在、販売料金が発生しないオプションとして存在しています。
