1877年生まれのジェシーリバモアは、ほとんどの人が知らない最高のトレーダーの一人です。 エドウィン・ルフェーヴルが書いた彼の人生に関する本「ストック・オペレーターの回想」（1923年）は、すべてのトレーダーにとって必読の記事として高く評価されていますが、単なる推奨以上のものです。 「株式の取引方法」（1940）の著者であるリバモアは、史上最高のトレーダーの一人でした。 1929年のピーク時、ジェシーリバモアは1億ドルの価値があり、現在のドルでは、使用するインデックスに応じて15億から130億ドルに相当します。
彼の成功の巨大さは、彼が自分自身で取引し、自分の資金、システムを使用し、他の人の資本を一緒に取引しないことを考えると、さらに驚くほどになります。 リバモア氏が株式や商品を取引して以来、時代が変わったことは間違いありません。 市場は今日に比べてわずかに取引されており、動きは不安定です。 ジェシーは、1, 000株の売買で主要株を複数のポイントでスライドさせることについて語っています。 しかし、市場の違いにもかかわらず、このような自動化により、流動性、技術、規制、その他の多くの要因が増加し、現在も市場を動かしています。
時の試練このトレーダーのルールがまだ適用されており、彼が探していた価格パターンが今日でも非常に関連性があることを考えると、私たちはジェシーが取引したパターンの概要と、彼のタイミング指標と取引ルールを見ていきます。 （コレクションに追加する、より古典的であまり知られていない投資タイトルについては、 「読みたい本を読む」を ご覧 ください 。）
価格パターンジェシーは、価格パターンをグラフ化する現代のチャートの便利さを持っていませんでした。 代わりに、パターンは単に元帳で追跡した価格でした。 彼は、トレンドで動いている株式の取引だけが好きで、さまざまな市場を避けました。 価格が極めて重要なポイントに近づいたとき、彼は価格がどのように反応するかを待ちました。
たとえば、株価が50ドル安で最大60ドルに跳ね返り、現在は50ドルに戻っている場合、ジェシーのルールは取引のために要点が機能するまで待つことを規定しています。 同じ株が48ドルに移動した場合、彼は短辺で取引を開始します。 それが50ドルのレベルから跳ね上がった場合、彼は52ドルで長く入り、60ドルのレベルを注視します。これは「ピボットポイント」でもあります。 たとえば、60ドルを超えると、63ドルのポジションへの追加（ピラミッド）がトリガーされます。 60ドルを超えて侵入または保持しないと、ロングポジションが清算されます。 この例のブレークアウトの$ 2バッファーは正確ではありません。 バッファーは、株価とボラティリティに基づいて異なります。 実際のブレイクアウトとエントリーの間にバッファーを用意して、早めに移動できるようにしますが、誤ったブレイクアウトは少なくなります。
ジェシーは範囲を取引しませんでしたが、彼はさまざまな市場からのブレイクアウトを取引しました。 彼は上記と同様の戦略を使用し、新しい高値または安値を入力しましたが、誤ったブレークアウトの可能性を減らすためにバッファーを使用しました。 （この標準的なインジケータを使用して、より収益性の高いエントリと出口の場所を見つけます。 平均トゥルーレンジでボラティリティを測定するを 読んでください。）
取引をオープンに保つかどうかを決定するために、ボリューム分析と組み合わせた価格パターンも使用されました。 ジェシーが正しい位置にいるかどうかを判断するために使用した基準の一部は次のとおりです。
- ブレイクアウト時のボリュームの増加：ブレイクアウト後の最初の数日間はブレイクアウト方向に移動するはずです価格がトレンドにやや反り返る通常の反応が発生しますが、リトレースメントではボリュームがトレンド方向よりも低くなります。通常の反応が終了すると、トレンドの方向に再びボリュームが増加します。
これらのパターンからの逸脱は警告信号であり、重要なポイントを介した価格の動きによって確認された場合、終了または未実現利益を取得する必要があることを示しました。
市場のタイミングをとるトレーダーなら誰でも、少し早すぎたり遅すぎたりすることは、単に間違っているのと同じくらい有害である可能性があることを知っています。 金融市場ではタイミングが非常に重要であり、価格そのものより優れたタイミングはありません。 上記の重要なポイントは、個々の株式と市場指数でも発生します。 大きなポジションに入る前に、価格で取引を確認します。
ジェシー・リバーモアは、何が起こっているのかを「感じ」ても、市場が論文を確認するのを待つ必要があると信じていました。 そして、それが行われた場合にのみ、取引を行います。 （正しい種類の株を選ぶことからストップロスを設定することまで、 初心者のためのデイトレーディング戦略で 賢く 取引 する方法を学び ましょう 。）
トレーディングルール以下のトレーディングルールは単純であり、1世紀近く前に作成されて以来、多くのトレーダーによって多くのトレーディングプランに含まれています。 それらは今日でも有効であり、ジェシーの真理に基づいて作成されました。「ウォール街には新しいものは何もありません。投機は丘と同じくらい古いため、ありえません。今日の株式市場で起こったことは何でもあります再び。"
- トレンドと取引します。 強気相場で買い、弱気相場では足りません。明確な機会がないときは取引しないでください。 市場に入る前に意見を確認するのを待ちます。 忍耐は「大金」につながります。利益を上げましょう。 損失を示すクローズトレード（良いトレードは通常すぐに利益を示します）ストップでトレードを行い、入る前にそれを把握しますさらなる利益の見込みが少ない（トレードが終了または減少している）トレードを終了します。各セクター; 強気市場で最も強い株、または弱気市場で最も弱い株を取引します。負けポジションを平均化しないでください。マージンコールを満たしてはいけません。 代わりにポジションを閉じます。あまり多くの株をフォローしないでください。
Jesse Livermoreの戦略をまとめる Jesseは大成功を収めましたが、彼の財産を数回失いました。 彼は間違いを犯したとき、常に最初に認めました。そして、彼がお金を失ったとき、それは2つの潜在的な犯人に落ちました：
- 取引のルールは完全に定式化されていませんでした（彼の損失のほとんどはそうではありませんでした）。
今日のトレーダーにとって、これらは依然として利益を寄せ付けない犯人である可能性が高いです。 収益性を高めるには、実際に収益性の高い取引システムを作成し、実際の取引でそれを遵守する必要があります。
ジェシーは私たちのためにシンプルな取引システムを概説しました：取引に入る前に重要なポイントを待ちます。 ポイントが出てきたら、バッファーを使用してそれらを取引し、市場全体の方向に取引します。 取引を終了する十分な理由があるまで、価格が私たちの行動を決定し、収益性の高い取引に留まるようにします。 明確な機会がない場合、損失は小さく、取引は避ける必要があります。 取引の機会がある場合、最も動く可能性が最も高い株を取引します。 （その他の書籍については、 すべての投資家が読むべき10 冊の書籍をご覧 ください 。）
