マネーマネージャーが投げかける古い投資の格言があります：「リスクを回避するのではなく、リスクを多様化する」 。 しかし、この興味深い概念は本当に何を意味し、なぜそれがとても重要なのでしょうか？
リスクは投資の中核であり、不可欠です。 リスクを冒さずにお金を稼ぐことはできませんが、過度または不合理なリスクは悲惨なものになります。 したがって、リスクにやさしい、またはリスクを回避することは間違っていません。 しかし、リスクが分散されていないか、誤って管理されているか、リスクがなくポートフォリオもリターンフリーであるため、何か問題があります。
上記の格言は非常に具体的なポイントであり、非常に重要です。 つまり、平均レベル以上のリスクを負う意思があり、それを実行できる場合は、賢明に実行する必要があります。 リスクが高いとは、すべての卵を1つのバスケットに入れたり、ギャンブルをすることではありません。 優れた高リスクのポートフォリオは、常にさまざまな資産クラスで構成され、積極的かつ賢明に管理できます。
ある程度までは、実際に正しく実行されていれば、思ったよりもリスクに優しいことができます。 慎重なリスク対応は理にかなっています。 言い換えれば、リスク自体を恥ずかしがるのではなく、過度のリスクや間違った種類のリスクを避けるべきです。
リスク許容度のレベルを見つける
確かに、あなたはあなた自身の個人的なリスク許容度の点で安心できるレベルのリスクを必要とします。 ただし、銀行にお金を何年も放置するのではなく、賢明に分散され、適切に管理された中リスクまたは高リスクのポートフォリオに完全に満足する必要があります。
30年間、純粋に現金または債券で数十万ドルを残して、受託者を訴える受益者のケースさえありました。 十分に分散されたポートフォリオの結果を比較すると、本当に低リスクまたはリスクのないポートフォリオのパフォーマンスがどれほど低いかに衝撃を与えています。
同時に、受託者は、ほぼ完全に株式であるポートフォリオについても訴えられます。 素朴な投資家の多くは、2000年または2008年まで受託者またはブローカーは素晴らしいと考えていました。
要するに、あなたはこれらの極端のどちらも望まない。 中間にあるもの、またはそれより少しリスクが高いものが必要ですが、それは適切に管理されている場合のみです。
（詳細について は 、 リスク許容度とはを 参照してください 。 ）
賢明な多様化ポートフォリオの構築
少なくとも3つ以上のアセットクラスが必要な場合があります。 株式、債券、そして、例えば、不動産（プラス現金）は最小限でなければなりません。 そして、市場、好み、目的に応じて、プライベートエクイティ、外国ファンド、ヘッジファンドなどにこれを確実に拡張できます。
正確に「市場の時間を計る」ことを試みるべきではありませんが、すべての資産クラスに目を光らせてください-現在所有しているものと将来必要になるかもしれないもの。 また、いくつかの溝を捨てたり、既存の保有物を時々減らしたりすることもできます。 保有を管理することは、ポートフォリオを最適化するために不可欠です。
また、米国株式へのエクスポージャーや特定の戦略など、少なくともいくつかの制限を設定することも重要です。
たとえば、値ベースのファンドと単純なトラッカーのファンドが必要な場合があります。 同様に、いくつかのストップロス手順は、特にリスクの高い資産の場合、しばしば価値の悲惨な急落を回避するために不可欠です。
また、さまざまな戦略が互いにどのように相互作用するかを理解し、良い投資と悪い投資がどのように変化し、時間とともに進化するかを理解する必要があります。 問題の本質は、合理的に多様化されたポートフォリオから始め、それを時間の経過とともに合理的に多様化していくことです。
（詳細については、 ポートフォリオを再調整して軌道 に 乗るを ご覧ください。）
ポートフォリオを再評価する
複雑になることもありますが、そうする必要はありません。 優れたアドバイザーと、または自分自身で作業する場合でも、シンプルに保つことができます。 多様化するために過剰な数の資産を必要とせず、積極的な管理をそれほど頻繁に行う必要はありません。
大量の売買を伴う非常に活発な株式ピッキングプロセスはフルタイムの仕事であり、メリットを考えると、多くの場合 ばかげた 仕事です。 ほとんどの投資家にとって、あなたおよび/またはあなたのブローカーは、数ヶ月ごとに（おそらく月に一度）会う必要があります。 あなたが持っているもの、それがどのように行われているか、現在の資産に危険な兆候があるかどうか、またはまだ持っていない有望なものを見ることができます。 これは大したことではなく、ひどくストレスも時間もかかりません。
しかし、お金を銀行に停滞させたり、海の船のように上下に漂流させたりするだけでは、うまくいく可能性は低いでしょう。 さらに、適切なタイミングで適切なリスクを取ることの潜在的なメリットを享受することはできません。
ボトムライン
皮肉屋やお金に本当に悩むことができない人にとっては魅力的かもしれませんが、単にリスクを回避することは賢くなく、答えではありません。 保守的すぎるポートフォリオでは、長期にわたってまともな収益率を達成することは不可能です。 クラッシュ時の損失を回避するだけでなく、良い時期には利益も回避します。 資産クラスのタイプごとに常に良い時と悪い時があることを忘れないでください。
本当の秘trickは、適切なタイミングで適切な量の適切なリスクを取ることです。 誰もこのスポットをすべて獲得することはできませんが、ポートフォリオを最適化するためにそうする必要はありません。 比較的高いレベルのリスクであっても、合理的なレベルの多様化が必要であり、ポートフォリオを監視し、必要に応じて行動を起こす意思と能力が必要です。
（その他のヒントについては、 リスクと多様化：ポートフォリオの多様化を 参照してください。）
