アメリカには世界最大の経済があるため、アメリカが行うあらゆる経済的動きは、グローバル市場に即座に影響を及ぼします。 現時点では、米国が金利を引き上げようとしているかどうかについて世界中で憶測があり、すべての指標が金利の上昇を指し示しているため、世界全体に波及効果が懸念されています。
基本的なレベルでは、金利を上げることは、通貨を評価することと連動します。 そして、世界の多くの地域で、米ドルは現在および将来の経済成長のベンチマークとして使用されています。 先進国では、強いドルがプラスの観点から見られます。 しかし、新興国では状況が異なります。
感謝のドル
2008年の金融危機の余波で、連邦準備制度理事会は経済回復を刺激するために数年間の量的緩和を実施し、金利をゼロ近くまで引き下げ、その後6年間そのままでした。 その考えは、個人消費とともに投資を促し、アメリカ経済を不況から引きずり出すことでした。 その後数年間で、経済は回復し始め、その結果、連邦準備制度は再び金利を引き上げることを示しました。 歴史的に、金利の上昇は米ドルの上昇と連動してきました。 これは、国内および世界中の経済的側面、特に信用市場、商品、株式、投資機会に影響を及ぼします。
国債
米国財務省証券の価値は、米国の金利の変化に直接関係しており、米国では、財務省のイールドカーブは国内の金利の変化をすぐに反映します。 利回り曲線が上下に移動すると、それに応じてグローバルレートが設定されます。 財務省債はリスクのない資産と見なされるため、他の証券はより高い利回りを提供して魅力的であり続け、金利が上昇すると予想され、世界の投資家が米国に資金を停滞させるため、新興市場は多くのことを感じるでしょう魅力的なままにする圧力。 最終的に、これは、為替レートと輸出とともに、発展途上国の雇用レベルを妨げる可能性があります。
ドル建て債務
米国経済は成長の兆しを見せ続けているため、QEが終了するにつれて、金利の引き上げは米国にとって正しい動きになる可能性があります。 同時に、新興市場は苦しむでしょう。 米国外のドル建て債務は現在、9兆ドルに達し、新興市場は3.3兆ドルを集めています。 トルコ、ブラジル、南アフリカなどの貿易赤字を恒久的に抱えている国々は、ドル建ての債務を積み上げることにより、経常収支の赤字を賄っている。 ドルが上昇している間に米国の金利が上昇する状況では、発展途上国と米国の間の為替レートは拡大する傾向があります。 その結果、開発途上国が負っているドル建て債務は増加し、管理不能になります。
クレジット市場
金利上昇の恐れは、信用とマネーサプライへの収縮効果に根ざしています。 Econ 101によれば、より高い金利は、マネーサプライの減少とドルの上昇につながります。 同時にアート、融資およびクレジット市場契約。 世界の信用市場は、国債の動きに追従しています。 また、金利が上昇すると、信用のコストも上昇します。 銀行ローンから住宅ローンまで、借りるのにより高価になります。 したがって、資本コストの増加は、消費、製造、生産を妨げる可能性があります。
アメリカの金利上昇の最も深刻な結果は、アジア経済を犠牲にし、中国からの資本流出を加速させ、すでに金融混乱を経験しているその国のより不安定な状態を作り出しそうです。 過去6年間、中国は成長を刺激するために外国銀行から借りてきました。 この借入れは、金利の低下によって促進されました。 しかし、より厳しい信用条件が迫っており、重債務国への外国からの融資は大幅に減少します。
商品市場
石油、金、綿およびその他の世界の商品は米ドルで価格設定されており、金利の上昇に続く強力な通貨は非ドル保有者の商品の価格を上昇させるでしょう。 主に商品の生産と豊富な天然資源に依存している経済は悪化します。 主要な工業製品の価値が低下すると、利用可能なクレジットストリームは縮小します。
外国貿易
米国の金利が世界経済に悪影響を与える方法にもかかわらず、金利の上昇は外国貿易に利益をもたらします。 レートの上昇に伴うドル高は、世界中の製品に対する米国の需要を押し上げ、国内および外国企業の企業利益を増加させるはずです。 株式市場の変動は、産業が成長するか縮小するかについての信念を反映しているため、結果として生じる利益の急上昇は、株式市場の回復につながります。
ボトムライン
金利は経済成長の基本的な指標です。 米国では、連邦準備制度が金利を引き上げようとする動きが投資家の成長と活力を刺激する一方で、経済自体を緩和すると予想されています。 （高金利は、経済が過剰生産のtrapや安価な負債によって燃料を供給される資産バブルを回避するのに役立ちます。）FRBの主な関心は米国経済ですが、金利の上昇が貿易に与える影響にも細心の注意を払っています。世界のクレジットおよび商品市場で。
