バロン氏によると、市場のピーク時にポートフォリオを「リスク解除」する方法を探している株式投資家は、単に債券に突入するだけで大きな間違いを犯します。 代わりに、多面的なアプローチを追求する必要があります。 Natixis Global Asset Managementの市場ストラテジストであるDavid LaffertyがBarron'sに語ったように、「資産ミックスを変えるのではなく、資産クラス内のリスクを減らすことの方が重要です。」 （詳細については、「 株価をロックする時ですか？ 」も参照してください 。 ）
バロンのインタビューを受けた投資の専門家からのリスクを回避する提案の中で：国や地域を越えた多様性を高めます。 米国の株式割当を高品質の企業に割り当てます。 「最大のリスクのいくつかは債券にあります」とバロンは警告しています。
外国株式
2017年にこれまでに大きな利益を上げた後でも、ヨーロッパおよび新興市場の株式は、ほとんどの米国株式よりも安価な評価とより良い収益成長の見通しを提供します、とバロンは言います。 Barronによると、Oakmark International Investor Fund（OAKIX）とBaron Emerging Markets Fund（BEXFX）には、長期的な成長を提供する過小評価された企業を見つけることに成功したという記録があります。 過去1年間にオークマーク基金は36.5％のトータルリターンを達成しており、モーニングスターInc.によると、そのカテゴリの基金の上位1％にランクされています。また、過去3、5、10年で上位2％ -年の期間。 バロン基金の過去1年間の総利益率は26.9％で、モーニングスターごとにカテゴリの上位43％を占めています。 過去5年間で上位4％でした。
Vanguard Total International Stock Index Fund（VGSTX）は、過去1年間で24.2％のトータルリターンを達成し、Morningstarごとにカテゴリのトップ33％にランクインしました。 このファンドは、米国を除くMSCI All-Country World Indexを追跡するように設計されており、モーニングスターはそのピアグループを外国の大規模な混合ファンドと見なしています。
高品質の米国株式
Jensen Quality Growth Fund（JENRX）は、リスクを軽減するためにすでに高品質をアップグレードしており、ポートフォリオの共同マネージャーであるEric Schoensteinが医療機器メーカーのStryker Corp. 一方、T。Rowe Price Dividend Growth Fund（PRDGX）のファンドマネージャーThomas Huberは、医療機器メーカーと金融株が比較的安価な評価と良好な成長見通しを提供しているとBarronに語っています。 （詳細について は、次の市場クラッシュでどの銘柄がアウトパフォームする可能性 も参照してください。）
モーニングスターによると、Jensenファンドの過去1年間のトータルリターンは20.9％で、S&P 500インデックス（SPX）と同業他社の81％の両方を下回っています。 長期的には、過去10年間で同業他社の上位34％にランクされています。 一方、T。Rowe Priceからのファンドは、カテゴリの76％に続いて、過去1年間で19.6％のトータルリターンを達成しましたが、モーニングスターごとに、過去10年間でトップ13％にあります。 Vanguard Dividend Appreciation ETF（VIG）は、過去1年間で19.4％上昇しており、Investopediaのデータによると、現在1.8％を生み出しています。
信用リスクに注意
債券投資家は、利回りを伸ばすために、高い信用リスクで高利回りの負債を積み上げてきました。 このアプローチの問題点は、高利回り債は株式のように振る舞うため、株式ポートフォリオに関連するリスクを軽減しないということです。 一方、バロンが引用したモーニングスターの研究によると、多くの債券ファンドは高利回り債務へのエクスポージャーを増やしています。 対照的に、上記の表にリストされている債券ファンドは、バロンズによると「信用リスクが軽視されています」。 さらに、MetWestファンドは過去10年間で株式と最も低い相関関係の1つを持っている、とBarron氏は付け加えます。
