非公開会社株式とは何ですか?
非公開会社の株式には、非公開会社が従業員または投資家に発行した株式が含まれます。 特に、スタートアップは通常、キャッシュフローが制限されている初期段階で従業員を補償するために株式を使用します。 公開会社も株式報酬プログラムを使用しています。 これらのプログラムは、給与の一部を会社の収益に結び付けることで従業員の意欲を高めるように設計されています。
重要なポイント
- 非公開会社株式は、非公開会社が従業員と投資家に独占的に提供する株式の一種です。 公的株式とは異なり、私的株式の売買は、それらを発行した会社によって承認されなければなりません。 上場を検討している会社のために私的株を購入することは、しばしば有利な投資戦略になる可能性があります。 民間企業は一般に内部情報を提供する必要がないため、投資家はそれらに注意することがよくありますが、民間株はSECに登録されていませんが、SECの規制は依然としてその売買に適用されます。
プライベートカンパニーストックの仕組み
非公開会社での株の販売は、公開会社での株の販売ほど簡単ではありません。 従業員または投資家は、公開会社の株式を所有している場合、ブローカーを通じて株式を売却できます。 非公開会社の株式を売るためには、それはどの取引所にも上場していない会社の株式であるため、株主は喜んで買い手を見つけなければなりません。 さらに、会社は販売を承認する必要があります。
株式公開は、株式を発行した会社によって承認されなければなりません。 一部の企業は、株式の普及を望まない場合があります。 さらに、新興企業の一部の従業員は、忠誠心の証拠として会社の株を保持するようにプレッシャーを感じるかもしれません。 売却の正当な理由(家の頭金など)を作成することは、そのような売却を承認するよう会社を説得するのに役立ちます。
株式公開の場合と同様に、個人または株式公開前の株式への投資を支援できる個別のブローカーと企業があります。
特別な考慮事項
プレIPOプライベートストック
新規株式公開(IPO)で株式を公開する計画で事業を構築している新興企業の株式は、多くの場合、現金化が容易です。 EquityZenやSharesPostのような多くのWebベースの会社があり、人々をIPO前の株式と結びつけて売り、投資家がそれらを買いたいと考えています。
IPO前の民間企業の証券取引所は、本質的に大衆向けのベンチャーキャピタル市場です。 株式公開前の民間企業の株式を保有している従業員は、この市場で販売する株式をリストできます。 これらの流通市場サイトのいくつかは、IPO前の株式を購入するためのローンを提供しています。
非IPOプライベートストック
非公開で公開する意思のない会社で株式を売るのは難しい。 ほとんどの民間企業に関する情報の欠如は、ほとんど何も知らない企業への買収に消極的であり、公開文書で徹底的に調査できない外部の投資家を思いとどまらせる。 いずれにせよ、会社は株式を部外者に売却することを承認してはなりません。
非公開株を売るための最も簡単な解決策は、発行会社にアプローチし、他の投資家が株式を清算するために何をしたかを尋ねることです。 一部の民間企業は、投資家が自社の株式を発行会社に売却できるようにする買い戻しプログラムを持っています。
そうでない場合、インサイダーは、会社の株式の購入に関心を示している現在の株主または潜在的な投資家についてのリードを提供できる可能性があります。 売り手は、証券会社の弁護士を訪ねて、事務処理が正しく行われていることを確認するのが賢明でしょう。 私募株は証券取引委員会(SEC)に登録されていませんが、株の販売に関連するすべてのSEC規制を引き続き遵守する必要があります。