強気相場と弱気相場の間の絶え間ない日中の株式市場闘争は、市場の反発を促し、市場の下落を促進します。 トレーダーが採用する分析またはシステムのスタイルに関係なく、取引努力の主な目的の1つは、任意の時点で強気または弱気が持っているコントロールの程度を理解し、近い将来に誰が権力を握るべきかを予測することです。 残念ながら、群衆を追跡したいというトレーダーの自然な欲求は、多くの場合、このことをはっきりと見るのを妨げます。 ここでは、心理学と行動ファイナンスが強気相場と弱気相場をどのように推進するかを見ていきます。
感情の力
市場を見る1つの方法は、市場の将来の気分(強気と弱気の力のバランス)を確認することを唯一の共通の目的とし、それによって今日の正しい取引決定から利益を得る個人の混乱した群衆としてです。 しかし、群衆はさまざまな個人で構成されており、各個人が感情の競合や対立を起こしやすいことを認識することが重要です。 楽観主義と悲観主義、希望と恐怖-これらの感情はすべて、1人の投資家のさまざまな時期に、または複数の投資家やグループに同時に存在する可能性があります。 どんな取引決定においても、第一の目標は、この感情のクラッシュを理解することであり、それによって市場の群衆の心理を評価することです。
チャールズマッカイの有名な1852年の著書「並外れた人気の妄想と群衆の狂気の回顧録」は、おそらく17世紀オランダのチューリップマニアからほとんどのバブルまで、市場現象の議論で最も頻繁に引用されています。 物語はおなじみのものです。一部の商品、通貨、または株式の永続的な強気相場は、一般大衆がトレンドを終わらせることができないと考えるように導きます。 このような楽観的な考え方は、マニアの対象を獲得する際に一般大衆を過度に拡大させ、一方、貸し手は火を養うために互いに倒れます。 最終的に、投資家は、市場が当初想定していたほど強くないと考え始めると、恐れが生じます。 その恐怖がパニックセールに転じるにつれて必然的に市場は崩壊し、マニアが始まる前よりも低いポイントに市場をもたらす悪循環を生み出し、回復には数年かかる可能性があります。
群衆の性質
このような広範な現象の鍵は、群衆の性質にあります。通常、穏やかで合理的な個人の集まりが、仲間が特定の普遍的な方法で行動しているように見えるときに、そのような感情に圧倒される方法です。 人間の行動を研究する人々は、利益の機会を逃すことへの恐怖は、人命の節約を失うことへの恐怖よりも永続的な動機付けであることを繰り返し発見しました。 その根本的なレベルでは、あなたの友人、親relative、隣人が殺しているように見えるとき、取り残されるか失敗するというこの恐怖は、群衆の圧倒的な力を駆り立てます。
群衆の行動の背後にあるもう1つの動機付けは、群衆の意見のバランスの形(大多数が正しいと考えているため)または群衆の運転をしているように見える少数の主要な個人の形でリーダーシップを探す傾向です未来を予測する彼らの不思議な能力による行動。 不確実性の時代(そして、トレーディングユニバースで私たちが直面している多数の選択肢よりも不確実なものがある場合)、私たちは行動を導き、従うべき例を提供するために強力なリーダーに目を向けます。 一見全知の市場の第一人者は、群衆のすべてを知っているリーダーとして立つことを意図しているが、その外観が最終的にマニアの潮流が変わるときに最初に崩れる個人のタイプのほんの一例です。
選択肢、選択肢、選択肢
群衆の圧倒的な力と、この強さに基づいて長期にわたってトレンドが続く傾向があるため、合理的な個人トレーダーは難問に直面しています:彼らは暴れんぼる大群の強さに従うか、反抗的に打つか彼らの個別に十分に分析された決定が周囲の狂気に勝つという仮定で? この問題の解決策は実際には非常に簡単です。意見が分析されたら群衆をフォローし、群衆があなたに反対するときあなたの損失を減らして市場から抜け出します! 群衆を追いかけることと外に出ることの両方は、彼ら自身のユニークな挑戦を提示します。
群衆に従うリスク取引で永続的な成功を収めるための鍵は、熱心で、感情的でなく、合理的な分析と高度に規律のある実装の積極的な資質を示す個別の独立したシステムを開発することです。 選択は、チャートとテクニカル分析に対する個々のトレーダーの好みに依存します。 市場の現実がトレーダーのシステムの信条と一致する場合、成功した収益性の高いキャリアが生まれます(少なくとも現時点では)。
だから、どんなトレーダーにとっても理想的な状況は、市場の群衆と選択した分析システムが収益性を生み出すために共謀するときに生じる美しい調整です。 これは一般大衆があなたの分析システムを確認しているように見えるときであり、おそらくあなたの最高の利益が短期的に得られるまさにその状況です。 しかし、個々のトレーダーは分析が確認されると、誤った安心感に落ち着く可能性があるため、これは中長期的に最も潜在的に破壊的な状況でもあります。 その後、トレーダーは微妙かつ取消不能な形で群衆に加わり、個々のシステムから迷い、他者の決定に対する信頼性を高めます。
必然的に、群衆の行動がトレーダーの分析システムによって示唆された方向から逸脱するときがあります。これは、トレーダーがブレーキをかけて自分のポジションを出る正確な時間です。 また、これは、勝ったポジションから抜け出すのが最も難しい時間です。これは、受信している信号を2番目に推測し、もう少し収益性を高めるのは非常に簡単だからです。 常にそうであるように、自分のシステムから逸脱することはしばらくは実りがありますが、長期的には、あなたの周りの人々への盲目的な順守に勝つのは常に、個々の規律ある分析的アプローチです。
群衆に立ち向かい、外に出るという課題
トレーダーの最良の決定は、取引が開始および終了する条件を正確に綴った計画書を持っている場合に行われます。 これらの条件は、群衆によって非常によく駆動されるか、群衆が移動する方向に関係なく発生する可能性があります。 そして、トレーダーのシステムが、群衆が動いている方向とまったく反対の信号を発する場合があります。 後者の状況では、トレーダーは非常に慎重でなければなりません。
ある意味では、群衆は短期的には決して間違っていません。 群衆がトレーダーのシステムが維持しているものとは反対の方向に動いているとき、トレーダーの最善の決定は外に出ることです! 言い換えれば、トレーダーは自分の利益を得るか、損失を認識し、システムによってポジティブシグナルが再び発行されるまで傍観する必要があります。 苦労して稼いだ元本をいくぶん失うよりも、ある程度の潜在的な利益を放棄するほうがよい。
ボトムライン
利益のための確実な機会を逃しているという感覚は、あなたの取引キャリアで直面する可能性が最も高い心理的に挑戦的で危険な状況です。 実際、機会を逃したという感覚は、損失を実現することよりも負担が大きくなります。これは、選択した経路から外れると避けられない事態になります。 これはおそらく取引の究極のパラドックスであり、私たちの生来の人間の本能と群衆に適合したいという欲求は、多くの個人トレーダーを金融破滅に導いた状況でもあります。 群衆の力と戦うことは決してありませんが、個々の決定があなたの周りの人の力にどのように関係するかを常に意識してください。