コンバインドレシオは、保険会社の収益性と財務状態を迅速かつ簡単に測定する方法です。 コンバインドレシオは、保険会社が支払った請求額と比較して、徴収した保険料からより多くの収入を得ているかどうかを測定します。
複合比率は、損失率と経費率を加算して計算されます。 前者は、損害調整費用を含む発生した損害を稼得した保険料で割ることによって計算されます。 取引基準では、費用比率は、発生した引受費用を正味収入保険料で割ることにより計算されます。 財務的には、発生保険料で発生保険引受費用を割ることにより、経費率が計算されます。
重要なポイント
- コンバインドレシオは、保険会社の収益性と財務状態を迅速かつ簡単に測定する方法ですコンバインドレシオは、保険会社が支払った請求額と比較して、徴収した保険料からより多くの収益を得ているかどうかを測定します。損失率と経費率を加算することにより、貿易基準の複合比率の下で、保険会社は受け取った保険料よりも少ない金額を支払います。 逆に、財務基盤の複合比率では、保険会社は受け取った保険料と同じ金額を支払います。
たとえば、保険会社ZYXの引受費用は1, 000万ドル、損失および損害調整費用は1, 500万ドル、正味収入保険料は3, 000万ドル、獲得保険料は2, 500万ドルです。
ZYXの財務基盤コンバインドレシオは、発生した損失と損失調整費用に発生した引受費用を加えて計算します。 財務基盤のコンバインドレシオは1または100％（（1000万ドル+ 1500万ドル）/ 2, 500万ドル）です。 財務基盤は、当年度の法定財務諸表のスナップショットを提供します。
また、取引ベースでコンバインドレシオを計算することもできます。この場合、発生した損失および損失調整費用を稼得保険料で除算し、発生保険引受費用を正味収入保険料で除算します。 保険会社XYZの貿易ベースのコンバインドレシオは0.93、つまり93％（1500万ドル/ 2, 500万ドル+ 1000万ドル/ 3000万ドル）です。
貿易ベースのコンバインドレシオでは、保険会社は受け取った保険料よりも少ない金額を支払います。 逆に、財務基盤の複合比率では、保険会社は受け取った保険料と同じ金額を支払います。
複合比率が重要な理由
多くの投資家は、保険会社の財務を調べるときに損失に重点を置きすぎています。 ニュースの見出しは、吹雪やハリケーンなどの自然災害が保険会社の利益に与える影響をトランペットし、企業の長期的な実行可能性を決定する唯一の要因が単一のイベントであるかのように誤って表示します。 一方、複合比率は、長期にわたる企業の健康状態のより正確な予測を提供します。
