負の相関は、2つの変数間の関係を記述するために使用される統計的尺度です。 2つの変数が負の相関関係にある場合、1つの変数は他の変数が増加するにつれて減少し、逆の場合も同様です。 2つの投資間の負の相関関係は、ポートフォリオに関連するリスクを分散化または軽減するために、リスク管理で使用されます。
負の相関について
リスク管理は、投資に関連するリスクを特定および分析するために意思決定で使用されるプロセスです。 投資家、ポートフォリオマネージャー、およびリスクマネージャーは、このアイデアを使用して、投資ポートフォリオに関連する潜在的な損失のレベルを分析および定量化し、ポートフォリオに関連する投資目標およびリスク許容度を考慮して適切なアクションを実行します。
重要なポイント
- 2つの投資の価格が異なる方向に動く場合、相関関係は負になります。リスク管理とは、ポートフォリオのリスクを評価および軽減するプロセスです。プットは、それが由来する原商品と負の相関があるため、株式またはポートフォリオをヘッジするために使用される戦術。
資産の配分方法を決定するために、投資の負の相関がポートフォリオリスク管理とともに使用されます。 ポートフォリオマネージャーと投資家は、負の相関関係にある資産のポートフォリオを組み立てることができれば、ポートフォリオに関連するリスクの一部が分散されると考えています。 たとえば、ポートフォリオマネージャーが市場の暴落を予測している場合や、ボラティリティが高い場合に、負の相関資産を組み立てる戦略が適切な場合があります。
ボラティリティが高いときのポートフォリオマネージャーの戦略は、ポートフォリオのリスクを適切に管理し、資産を組み合わせて低ボラティリティのポートフォリオを作成することです。 負の相関関係にある投資を使用すると、ポートフォリオの全体的なボラティリティを削減できます。
負の相関の使用例
ポートフォリオマネージャーは、石油部門の株式に投資します。 しかし、過去6か月間、原油の供給過剰により原油在庫が減少し、価格が50％下落しました。 マネジャーは、原油価格は引き続き下落し、短期的には暴落する可能性があると考えているが、それでも長期投資のために株式を所有したいと考えている。
資産の負の相関関係を使用して、石油セクターのポートフォリオを多様化し、リスクを軽減できます。 石油セクターと負の相関関係にあるセクターには、航空宇宙、航空会社、カジノゲームがあります。 ポートフォリオマネージャーは、石油セクターへの投資の一部を売却し、負の相関セクターに関連する株式を購入しようとする場合があります。
ポートフォリオマネージャーは、ポートフォリオをヘッジしてリスクを軽減することもできます。 ヘッジは、ポートフォリオ内の既存の保有の損失を相殺するポジションを取ることにより、投資またはポートフォリオに関連するリスクを軽減します。 この意味で、リスクをヘッジするために負の相関が使用されます。 ポートフォリオ管理者は、あまりにも多くの購買力を使用する可能性のあるポートフォリオを多様化する代わりに、負の相関関係にある資産を使用して、石油セクター内のリスクの一部を軽減できます。
たとえば、株式のプットオプションを購入することは、ポートフォリオに含めることができ、リスクを軽減する戦略です。 原資産の価格が下がるとプットオプションの価値が上がるため、オプション戦略はストックと負の相関関係にあり、プットの購入はポートフォリオのリスクを軽減します。 ただし、プットオプションは購入に費用がかかり、株価が上昇すると価値を失うため、トレードオフがあります。
