取引所で取引されているファンド（ETF）の売買が容易であり、取引コストが低いため、投資家に効率的なポートフォリオ強化ツールを提供します。 税効率は彼らの魅力のもう一つの重要な部分です。 投資家は、ETFの税制上の影響を理解して、戦略に積極的に取り組む必要があります。
まず、ETFに適用される税の規則と、注意すべき例外を調べてから、高い収益を獲得して市場に勝つために役立つ、お金を節約する税戦略をいくつか紹介します。
ETFの税金
ETFは、そのユニークな構造により、ミューチュアルファンドよりも有利な税制上の扱いを受けています。 ミューチュアルファンドは、売却とはみなされない現物取引で株式を作成し、償還します。 その結果、課税対象のイベントは作成されません。 ただし、ETFを販売すると、取引によって課税対象のイベントがトリガーされます。 それが長期または短期のキャピタルゲインまたはロスであるかどうかは、ETFの保有期間によって異なります。 米国では、長期キャピタルゲインの扱いを受けるには、ETFを1年以上保持する必要があります。 証券を1年以下保有している場合、短期キャピタルゲインの扱いを受けます。
配当金および利子支払税
ETFからの配当金および利息の支払いは、基礎となる株式またはその内部の債券からの収入と同様に課税されます。 収入は、1099年の明細書で報告する必要があります。 ETFを販売して利益を得る場合、それらは基礎となる株や債券と同様に課税されます。
1年以上保有されているETFは、3.8％の純投資所得税を含む23.8％までの長期キャピタルゲイン率で課税されます。その範囲の上限は40.8％です。
在庫と同様に、ETFを使用する場合、ETFを損失で販売してから30日以内に買い戻す場合、ウォッシュセールルールが適用されます。 ウォッシュセールは、損失を出して証券を販売または取引したときに発生し、販売から30日以内に以下を行います。
- 実質的に同一のETFを購入する、完全課税対象取引で実質的に同一のETFを取得する または、実質的に同一のETFを購入する契約またはオプションを取得します。
ウォッシュセールルールのために損失が許可されなかった場合、許可されていない損失を新しいETFのコストに追加する必要があります。 これにより、新しいETFの基礎が強化されます。 この調整により、新しいETFが処分されるまで損失控除が延期されます。 新しいETFの保有期間は、販売されたETFの保有期間と同じ日に始まります。
多くのETFは、保有する株式から配当を生み出します。 通常の（課税）配当は、企業からの最も一般的な分配です。 IRSによれば、普通株または優先株で受け取った配当は、支払法人から別段の指示がない限り、通常の配当であると想定できます。 これらの配当は、ETFによって支払われたときに課税されます。
適格配当には、純キャピタルゲインに適用されるのと同じ最高税率が適用されます。 ETFプロバイダーは、支払われた配当が普通か適格かを教えてくれるはずです。
例外-通貨、先物、および金属
ほぼすべての場合と同様に、ETFの一般的な税規則には例外があります。 これらの例外について考える優れた方法は、セクターの税規則を知ることです。 特定のセクターに適合するETFは、一般的な税規則ではなく、セクターの税規則に従います。 通貨、先物、および金属は、特別な税処理を受けるセクターです。
通貨ETF
ほとんどの通貨ETFは、付与者信託の形をしています。 これは、信託からの利益がETF株主に税金負債を生み出し、それが経常利益として課税されることを意味します。 ETFを数年間保有していても、長期キャピタルゲインなどの特別な扱いは受けません。 通貨ETFは通貨ペアで取引されるため、税務当局はこれらの取引が短期間で行われると想定しています。
先物ETF
これらの資金は、商品、株式、国債、通貨を取引しています。 たとえば、Invesco DB農業ETF（DBA）は、基礎となる商品ではなく、トウモロコシ、小麦、大豆、砂糖などの農産物の先物契約に投資しています。 ETF内の先物の損益は、ETFが契約を保持している期間に関係なく、税務上60％の長期および40％の短期として扱われます。 さらに、先物を取引するETFは、年末に時価規則に従っています。 これは、年末の未実現利益が売却されたかのように課税されることを意味します。 （参照：ETF先物でポートフォリオを近代化）
金属ETF
ETFを使用した税戦略
ETFは、特にポートフォリオに株式とETFが混在している場合は特に、効果的な税務計画戦略に役立ちます。 一般的な戦略の1つは、1年の記念日より前に損失のあるポジションをクローズすることです。 その後、1年以上利益を得ているポジションを維持します。 このようにして、あなたの利益は長期のキャピタルゲインの扱いを受け、あなたの納税義務を軽減します。 もちろん、これは株とETFに適用されます。
別の状況では、業績が良いと思われるセクターでETFを所有しているかもしれませんが、市場はすべてのセクターを引き下げ、わずかな損失をもたらしています。 セクターが回復し、ウォッシュセールルールのために利益を逃す可能性があると考えるため、販売に消極的です。 この場合、現在のETFを販売し、類似するが異なるインデックスを使用する別のETFを購入できます。 このように、あなたはまだ有利なセクターへの露出を持っていますが、税の目的のために元のETFの損失を取ることができます。
ETFは、年末の税務計画に役立つツールです。 たとえば、損失のある材料およびヘルスケア部門の在庫のコレクションを所有しているとします。 しかし、あなたはこれらのセクターが来年中に市場を打ち負かす態勢が整っていると信じています。 戦略は、株式を損失で売ってから、セクターETFを購入することです。
ボトムライン
ETFをポートフォリオで使用する投資家は、ETFの税効果を理解していれば、リターンを増やすことができます。 独自の特性により、多くのETFは、株式を所有するのと同様に、売却されるまで税金を延期する機会を投資家に提供します。 また、ファンドの購入から1年の記念日が近づくと、短期キャピタルロスを活用するために、最初の記念日までに損失のあるものを販売することを検討する必要があります。 同様に、より低い長期キャピタルゲイン税率を活用するために、それらのETFを最初の記念日を過ぎた利益で保持することを検討する必要があります。
通貨、金属、先物に投資するETFは、一般的な税法に従っていません。 むしろ、一般的なルールとして、それらは原資産の税規則に従います。これは通常、短期の利得税処理をもたらします。 この知識は投資家の税務計画に役立つはずです。
