総レバレッジ比率とは何ですか？
総レバレッジ率は、保険会社の正味収入保険料率、正味負債率、および出再保険率の合計です。 総レバレッジ率は、保険会社が価格設定および見積りの誤差にどの程度さらされているか、および再保険会社へのエクスポージャーを決定するために使用されます。
重要なテイクアウェイ
- 総レバレッジ率は、保険会社の正味収入保険料率、純負債率、出再保険率の合計であり、総レバレッジ率は、企業が金融債務を履行する能力を分析するために使用されるいくつかの比率の1つにすぎません。総レバレッジ比率は、保険会社の価格設定および推定エラーに対するエクスポージャーの最初の近似と考えることができます。純レバレッジ比率は一般に総レバレッジ比率よりも低く、通常はより正確です。
総レバレッジ率を理解する
理想的な総レバレッジ率は、会社がどの種類の保険を引き受けているかによって異なります。 ただし、通常、望ましい範囲は、損害保険会社では5.0を下回り、賠償責任保険会社では7.0を下回ります。 総レバレッジ比率には出再保険レバレッジが含まれるため、保険会社の総レバレッジは通常、純レバレッジよりも高くなります。 その他の保険レバレッジ比率には、純レバレッジ、保険契約者の余剰に対する再保険回収可能額、およびベストの自己資本比率（BCAR）が含まれます。
総レバレッジ比率は、出再された再保険が含まれているため、保険会社の状況が実際よりも危険に見える場合があります。
保険会社は2つの主要な目標のバランスを取る必要があります。 引受業務から受け取る保険料を投資して利益を返し、引受するポリシーによって生じるリスクへのエクスポージャーを制限する必要があります。 保険会社は保険料を再保険会社に譲渡して、リスクの一部を帳簿から消すことができます。
信用格付け機関は通常、保険会社の健全性を判断する際に、いくつかの異なる財務比率に注目します。 これらの比率は、保険会社のバランスシートの調査を通じて作成されます。 総レバレッジ比率は、レバレッジ比率の一種です。 企業がその財政的義務を果たす能力を分析するためのいくつかの財務的測定があります。 レバレッジ比率は重要です。なぜなら、企業は事業の資金調達を株式と負債の混合に依存しているからです。 会社が保有する負債の額を知ることは、支払期日に支払いができるかどうかを評価するのに役立ちます。
保険会社は、中央銀行が金利目標を設定する方法と同様に、許容可能な総レバレッジ比率の目標を設定できます。 保険会社は、負債を使用して別の会社を買収する場合など、状況によっては、より高い総レバレッジ比率を受け入れる場合があります。
総レバレッジ比率対純レバレッジ比率
総レバレッジ率は、保険会社の価格設定および推定誤差へのエクスポージャーの最初の近似値と考えることができます。 正味レバレッジ比率は、通常、エクスポージャーのより良い推定値ですが、実際のプラクティスで取得するのはより困難な場合があります。 総レバレッジ率は、通常の条件下では純レバレッジ率よりも高くなるため、エクスポージャーを過大評価する傾向があります。 これが本当である理由を確認するには、総レバレッジ比率の定義を考慮する必要があります。
総レバレッジ比率は、正味保険料率、正味負債率、出再保険比率として定義されます。 また、（正味保険料/保険契約者余剰）+（純負債/保険契約者余剰）+（出再保険/保険契約者余剰）または（正味保険料+純負債+出再保険）/（保険契約者余剰）と表現することもできます。 ）。 正味収入保険料と出再保険は、保険料収入に等しい。 したがって、総レバレッジ比率は、（保険料引受額+純負債）/（保険契約者の余剰）で表すことができます。
総レバレッジ比率を計算するために必要なデータは3つだけです。 それらは、保険料、純負債、および保険契約者の剰余金です。 ただし、総レバレッジ比率は負債を過大評価することがよくあります。 ほとんどの保険会社は、災害発生時の再保険を大企業または企業グループに依存しています。
たとえば、特定の地域で住宅所有者の保険を販売している会社は、その地域が浸水した場合に自分自身を保護するために保険料の一部を譲り渡すことがあります。 住宅所有者保険のオプション項目として、「洪水被害」に気付くかもしれません。 このオプションを選択すると、洪水被害に対する追加の保険料が最終的に別の再保険会社に送られる可能性があります。 この出再保険は、通常、保険会社のエクスポージャーの一部ではありません。
出再された再保険には大企業間の契約が関係するため、場合によっては判断が難しい場合があります。 取得した保険料から出再保険を差し引いて、正味保険料を決定できます。 正味レバレッジ比率は、正味収入保険料率に正味負債比率を加えたものに等しくなります。 また、（正味収入保険料/保険契約者の余剰）+（正味負債/保険契約者の余剰）または（正味収入保険料+正味負債）/（保険契約者の余剰）として表すこともできます。
純レバレッジ比率は一般に総レバレッジ比率よりも低く、通常はより正確です。 ただし、再保険会社でさえ失敗する可能性があります。 総レバレッジ率は、保険会社が再保険に頼ることができない最悪のシナリオでの保険会社のエクスポージャーを表します。
