グリーンフィールド投資とは？
グリーンフィールド（「グリーンフィールド」）投資は、親会社が別の国に子会社を設立し、その事業を一から構築する外国直接投資（FDI）の一種です。 これらのプロジェクトには、新しい生産施設の建設に加えて、新しい流通ハブ、オフィス、居住区の建設も含まれます。
グリーンフィールド投資
グリーンフィールド投資の基本
「グリーンフィールド投資」という用語は、その会社（通常は多国籍企業（MNC））がゼロからベンチャーを立ち上げ、グリーンフィールドを耕し準備するという事実に由来しています。 これらのプロジェクトは、直接投資と呼ばれる外国直接投資であり、スポンサー企業に最高度の管理を提供します。
FDIの別の方法には、外国企業の買収または外国企業の支配持分の購入が含まれます。 ただし、企業が買収ルートを採用する場合、プロセスを妨げる可能性のある規制や困難に直面する可能性があります。
グリーンフィールド投資には、新しい工場や製造工場の建設に関連する同じリスクとコストが伴います。
たとえば、グリーンフィールドプロジェクトでは、会社の工場建設は仕様に合わせて行われ、従業員は会社の標準に合わせてトレーニングされ、製造プロセスは厳しく管理されます。
この種の関与は、外国証券の購入などの間接投資の反対です。 企業は、間接投資を使用する場合、運用、品質管理、販売、およびトレーニングをほとんどまたはまったく制御できない場合があります。
グリーンフィールドプロジェクトと間接投資の間の距離を分割することは、ブラウンフィールド（「ブラウンフィールド」）投資です。 ブラウンフィールド投資では、企業は既存の施設と土地をリースし、ニーズに合わせてそれらを調整します。 通常、改修とカスタマイズを行うと、ゼロから構築する場合よりも費用が比較的低くなり、ターンアラウンドが速くなります。
重要なポイント
- グリーンフィールド投資では、親会社が外国で新たな事業をゼロから作成します。グリーンフィールド投資は、スポンサー企業に最大限のコントロールを提供します。他の種類の外国直接投資よりも時間と資本のコミットメント。
グリーンフィールド投資のリスクとメリット
発展途上国は、税控除の申し出で将来の企業を引き付ける傾向があります。あるいは、グリーンフィールド投資をセットアップするための補助金または他のインセンティブを受け取ることができます。 これらの譲歩により短期的には外国人コミュニティの法人税収入が減少する可能性がありますが、経済的便益と現地の人的資本の強化により、長期にわたって受入国にプラスの利益をもたらすことができます。
他のスタートアップと同様に、グリーンフィールド投資は、新しい工場や製造工場の建設に関連するリスクとコストの増加を伴います。 より小さなリスクには、建設のオーバーラン、許可の問題、リソースへのアクセスの難しさ、地元の労働者の問題が含まれます。
グリーンフィールドプロジェクトを検討している企業は、通常、事前調査に多額の時間とお金を投資して、実現可能性と費用対効果を判断しています。
長所
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減税、金銭的インセンティブ
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仕様にすべてが行われた
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ベンチャーの完全な制御
短所
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大資本支出
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より複雑な計画
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長期的なコミットメント
長期的なコミットメントとして、グリーンフィールド投資の最大のリスクの1つは、ホスト国との関係、特に政治的に不安定な関係です。 会社がいつでもプロジェクトから撤退しなければならない状況やイベントは、ビジネスにとって財政的に壊滅的なものになります。
グリーンフィールド投資の実例
米国経済分析局（BEA）は、グリーンフィールド投資、つまり、米国で新しいビジネスを確立するか、既存の外資系ビジネスを拡大するための外国企業による投資を追跡します。 2018年7月にBEAが発表したデータによると、米国のグリーンフィールド支出は、2017年に合計2, 59.6億ドルでした。また、41億ドルが新規事業の設立に使用されました。 製造費は全体の40％を占めました。 食品と情報は最も人気のある産業でした。
2015年4月、トヨタはメキシコでの3年ぶりのグリーンフィールドプロジェクトを発表しました。グアナファトの新しい製造工場の費用は15億米ドルです。 工場は2019年12月にオープンする予定であり、最終的には3, 000人の従業員を雇用することを目標とし、年間30万台のピックアップトラックを生産する能力を備えています。 自動車メーカーは工場とともに、都市開発を建設または改善して、トヨタ市と呼ばれる労働者に住宅を提供する予定です。
歴史的に、メキシコは労働力と製造コストが低いこと、また米国の市場に近いことから、グリーンフィールド投資にとって魅力的な国と見なされてきました。
