グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）とは何ですか？
グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）は、世界中の投資マネージャーが投資パフォーマンスの完全な開示と公正な表現を確保するために使用する一連の自主基準です。 この基準の目標は、投資家が、ある会社のパフォーマンスを別の会社のパフォーマンスと比較できるようにすることです。
グローバル投資パフォーマンス基準は、投資管理の専門家のためのグローバルな協会であるCFA Instituteによって作成され、GIPS実行委員会によって管理されています。
グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）は、投資家が世界中の投資会社を比較できるようにすることを目的としています。
グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）の仕組み
CFA協会によると、グローバル投資パフォーマンス基準は「投資会社が投資結果を計算し、見込み顧客に提示する方法について投資会社を導く標準化された業界全体の倫理原則のセット」です。 基準は自主的なものであるため、投資会社は基準を遵守するかどうかを選択できます。 ただし、標準は世界中で広く使用されているため、それらに準拠することで、投資会社は複数の国でビジネスを行いやすくなり、ロケールに応じて、投資のプレゼンテーションに異なるパフォーマンス計算手段を適用する時間を節約できます。
CFA協会は、基準について次のように述べています。
- 「投資家が、ある企業の実績を別の企業の実績と直接比較できるようにします。」複合的なプレゼンテーション、生存バイアス、不実表示、および履歴データの欠落を排除することによる透明性の向上を含みます。 企業は、内部のリスク管理メカニズムに多大な時間とリソースを投資し、パフォーマンスベンチマークを設定します。これは、信頼できる長期的な成功の証です。 （コンプライアンスを主張するために、投資会社は、入力データ、計算方法論、複合構造、開示、表示および報告を管理する包括的な規則の順守を実証する必要があります。）
投資管理会社は、多くの場合、「GIPS準拠」であることを指摘しています。 これは、企業、特に北米とヨーロッパのより成熟した市場以外でビジネスを行う企業にさらなる信頼性を与えることができます。
重要なポイント
- グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）は、世界中の投資管理会社が使用する任意のガイドラインのセットです。 GIPSの目標は、投資パフォーマンスの完全な開示と公正な表現を奨励することです。 GIPSの改訂版は2020年にリリースされる予定です。
グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）の歴史
グローバル投資パフォーマンス基準の前身は、投資管理および研究パフォーマンス表示基準協会（AIMR-PPS）でした。 1987年に作成されたこれは、米国およびカナダの投資管理会社向けの自発的なパフォーマンスガイドラインのセットでした。
より国際的な一連のガイドラインの必要性に応えて、1999年にグローバル投資パフォーマンス基準が初めて導入されました。2005年、CFA協会は、投資管理および研究協会の名前が変更されたため、作成する改訂された一連のガイドラインを承認しました投資パフォーマンスの単一のグローバル標準であり、以前の国固有のパフォーマンス標準を置き換えます。
Global Investment Performance Standardsの最新版は2019年6月30日にリリースされ、2020年1月1日に発効します。
CFA協会によると、グローバル投資パフォーマンス基準は現在「世界の40を超える市場」で使用されており、「世界のトップ100の資産運用会社のうち84社が事業のすべてまたは一部についてGIPS基準に準拠していると主張しています。 GIPS準拠の上位100社は、50兆米ドルを超える運用資産を表しています。」
