言葉を聞いたことがあるかもしれませんが、マネーマーケットとは正確には何ですか？ これは、参加者が1年以下の期間にわたって多額のお金を貸し借りできる組織的な交換です。 金融市場は、企業、政府、銀行、およびその他の大規模機関が資金を取引するための非常に効率的な分野ですが、マネーマーケットは、どこでも見られる最高の流動性と安全性を享受しながら、少量を投資したい個人にも重要なサービスを提供します。
ここでは、最も人気のあるマネーマーケット商品の種類と、それらが個人投資家に提供するメリットを見ていきます。
重要なポイント
- マネーマーケットとは、参加者が1年以内に多額のお金を貸し借りする組織的な取引所です。投資家は、優れた安全性と流動性のために短期のマネーマーケット商品に惹かれます。 短期投資プールには、マネーマーケットミューチュアルファンド、地方政府の投資プール、銀行信託部門の短期投資ファンドが含まれます。マネーマーケットミューチュアルファンドは、個人が最もアクセスしやすいです。 Tビルの問題は成熟に達し、連邦政府の赤字の資金調達を支援します。
マネーマーケットの目的
個人は、企業や政府がマネーマーケットで資金を貸し借りするのとほぼ同じ理由で、マネーマーケットに投資します。 たとえば、借金の返済など、すぐには必要ない一定の金額がある場合は、長期投資や購入が必要になるまで一時的に投資することを選択できます。 。 これらの資金を現金で保有することにした場合、発生する機会費用は、資金を投資することで受け取ることができる利子です。 マネーマーケットに資金を投資することになった場合、この利益を迅速かつ簡単に確保できます。
お金を現金で保持することは、利子を獲得できないことを意味します。 しかし、資金市場に資金を投資することになった場合、この関心を簡単かつ迅速に確保できます。
投資家を短期の金融市場商品に引き付ける主な属性は、優れた安全性と流動性です。 マネーマーケット商品の満期は1日から1年ですが、ほとんどの場合3か月以下です。 これらの投資は大規模で活発に取引されている流通市場に関連しているため、満期まで保有することで得られる利息を差し控えるという代償ではありますが、ほぼいつでも満期前に売却することができます。
セカンダリーマネーマーケットには、中央集権的な場所はありません。 マネーマーケットは、電話やインターネットでどこからでもアクセスできますが、物理的に存在するマネーマーケットに最も近いのは、ニューヨーク市とのwith意的な関係です。 ほとんどの個人投資家は、金融アドバイザー、会計士、または銀行機関の支援と経験でマネーマーケットに参加しています。
マネーマーケット商品の種類
短期の融資と借入を目的として、多数の金融商品が作成されています。 これらのマネーマーケット商品の多くは非常に専門的であり、通常、銀行や大規模な金融機関など、マネーマーケットに関する詳しい知識を持っている人によってのみ取引されます。 これらの特化された商品の例としては、連邦基金、割引ウィンドウ、譲渡性預金証書（NCD）、ユーロドル定期預金、買戻契約、政府支援の企業証券、マネーマーケット商品の株式、先物契約、先物オプション、およびスワップがあります。
短期市場（STIP）や短期市場投資信託、財務省短期証券、短期地方債、コマーシャルペーパーなど、個人投資家がより慣れ親しむであろう投資手段は、金融市場におけるこれらの専門的な手段とは別に、そして銀行家の受け入れ。 ここでは、STIP、マネーマーケットミューチュアルファンド、および財務省証券を詳しく見ていきます。
短期投資プールとマネーマーケットミューチュアルファンド
短期投資プール（STIP）には、マネーマーケットミューチュアルファンド、地方自治体の投資プール、銀行信託部門の短期投資ファンドが含まれます。 すべてのSTIPは、上記のマネーマーケット商品の一部またはすべてを含む、マネーマーケット商品の非常に大きなプールの株式として販売されます。 言い換えれば、STIPは、株式または債券のミューチュアルファンドがさまざまな株、債券などをまとめるように、さまざまなマネーマーケット製品を1つの製品に累積する便利な手段です。 STIPは、プール内に含まれるさまざまな商品の詳細な知識を必要とせずに、個人投資家が専門の金融市場商品にアクセスできるようにします。 STIPはまた、ほとんどのマネーマーケット商品を購入するために必要な、通常100, 000ドル以上の大きな最小投資額を軽減します。
STIPの3つの主要なタイプのうち、マネーマーケットミューチュアルファンドは個人が最も利用しやすいものです。 これらの資金は、証券会社および投資信託会社により提供され、これらのファンドの株式を個人、企業および機関投資家に売却します。 短期投資ファンドは、さまざまな信託口座のために銀行信託部門によって運営されています。 地方自治体の投資プールは、地方自治体に代わって州政府によって設立され、投資家が地方自治体の投資ファンドの株式を購入できるようにします。
課税基金と免税基金
マネーマーケットミューチュアルファンドは、課税対象ファンドと非課税ファンドという2つのカテゴリにさらに分けられます。 課税基金は、資金購入者に支払われると連邦税の対象となる利息収入を支払う財務省証券やコマーシャルペーパーなどの証券に投資します。 免税基金は、連邦税を免除されている州および地方政府が発行した証券に投資します。 マネーマーケットミューチュアルファンドのこれら2つのカテゴリは、異なる成長パターンを提供し、それぞれが異なるタイプの投資家を引き付けます。
財務省短期証券
財務省短期証券（一般的にTビルと呼ばれる）は、米国財務省が定期的に発行する短期証券で、満期に達する以前のTビルの問題を借り換え、連邦政府の財政赤字の資金調達を支援します。 すべてのマネーマーケット商品の中で、Tビルは最大の合計ドル価値があります。これは2019年初頭の時点で2.6兆ドルを超えています。 T-Billsの定期的な販売のスケジュールに加えて、財務省は、未払いの請求書と同じ日に満期となる請求書の販売を再開することにより、不定期に現金管理請求書と呼ばれる商品を販売します。
Tビルが最初に考案されたとき、3ヶ月の満期のみが与えられました。 その後、6か月および1年満期の法案が追加されました。 3か月と6か月の請求書は通常の週次オークションで販売され、1年分の請求書の販売のために4週間ごとに別の請求書オークションが行われます。
Tビルは、商業用帳簿システムを通じて大規模な投資家や機関に販売され、個人の投資家を含む可能性のある自身のクライアントに請求書を配布します。 代替手段は財務省ダイレクトで、満期まで証券を保有することを計画している小規模投資家向けに設計された非競争的保有システムとして運営されています。 財務省ダイレクトの個々の入札者の所有権は、財務省の帳簿記入勘定に直接記録されます。 投資家が財務省ダイレクトシステムを介してTビルを購入し、満期前にそれらを販売したい場合、投資家はそれらを商業用ブックエントリーシステムに転送する必要があります。 譲渡は、連邦準備銀行の口座を保有する預託機関を通じてのみ手配できます。譲渡を行う人は、該当する譲渡手数料を支払う必要があります。
マネーマーケット口座
マネーマーケットアカウントに少し時間を費やさずに、マネーマーケットについて書くことはできません。 これらは、連邦預金保険公社（FDIC）によって保険がかけられている小切手や従来の普通預金口座と同様に預金口座であり、マネーマーケットファンドとは異なります。 彼らは、小切手および/またはデビットカード取引を書く能力のようないくつかの当座預金口座のような特権を口座名義人に与えるかもしれません。 しかし、彼らは最小残高要件と限られた数の引き出しを備えた普通預金口座のように振る舞います。 連邦規制により、この種の口座の借方取引の数は月に6回に制限されています。 それを超えると、通常料金が発生します。 アカウント所有者も利子を獲得します。 多くの口座には最低残高要件があるため、通常、通常の普通預金口座よりも収益が高くなります。
マネーマーケットアカウントは安全で低リスクの投資です。 特に興味を集めている間にすぐにアクセスする必要がある場合は、一般的にお金を入れるのに適した場所です。 前述のように、金融機関は短期市場資産の資金を使用して短期資産に投資するため、より高い金利を提供します。
ボトムライン
個々の投資家が金融商品と有価証券のポートフォリオを構築するとき、彼らは通常、利用可能な最も安全で最も流動的なビークルに資金の特定の割合を割り当てます。 この現金要素は、銀行の普通預金口座または当座預金口座に入金される場合と同様に、純粋に流動性のある資金で投資口座に収まる場合があります。 ただし、投資家は、ポートフォリオの現金部分をマネーマーケットに入れる方がはるかに優れています。マネーマーケットは、現金の安全性と流動性を維持しながら金利収入を提供します。 投資家は多くのマネーマーケット商品を利用できますが、最も単純なのは、多様化したマネーマーケットミューチュアルファンドです。 投資家が単独で投資を行う場合、他のマネーマーケット投資の機会があります。最も顕著なのは、財務省ダイレクトからのTビルの購入です。
