2012年4月の外国為替委員会の 半年 ごとの 外国為替取引量調査による と、毎日平均で約43億ドルの外国為替スポット取引があります。 投機的な理由で取引されている参加者が非常に多いため、外国為替市場で優位に立つことが重要です。 ファンダメンタル分析は通貨ペアの動きの広範なビューを提供し、テクニカル分析はトレンドを定義し、転換点を分離するのに役立ちます。 センチメントインジケーターは、トレーダーに極端な条件や価格反転の可能性を警告できる別のツールであり、テクニカル分析およびファンダメンタル分析と併用できます。
センチメントインジケーター
センチメントインジケーターは、通貨ペアで特定のポジションを獲得した取引またはトレーダーの数の割合、つまり生データを示します。 たとえば、通貨ペアを取引するトレーダーが100人いるとします。 60が長く、40が短い場合、トレーダーの60％は通貨ペアで長いです。
1つのポジションのトレードまたはトレーダーの割合が極端なレベルに達すると、センチメントインジケーターが非常に役立ちます。 前述の通貨ペアが上昇し続け、最終的に100のトレーダーのうち90が長い（10が短い）と仮定します。 トレンドを押し上げ続けるトレーダーはほとんどいません。 センチメントは、価格の反転を監視し始める時期であることを示しています。 価格が下がって最高値を示すシグナルを示すと、センチメントトレーダーは、価格が下がった場合にさらなる損失を避けるために長い人は売る必要があると仮定して、売りに出ます。
センチメントインジケーターは、正確な売買シグナルではありません。 センチメントシグナルに作用する前に、価格が反転を確認するのを待ちます。 通貨は長期間極端なレベルにとどまる可能性があり、反転がすぐに実現しない場合があります。
「極端なレベル」は、ペアごとに異なります。 買いが75％に達したときに通貨ペアの価格が歴史的に反転している場合、ロングの数が再びそのレベルに達したとき、ペアは極端である可能性が高いため、価格反転の兆候に注意する必要があります。 トレーダーの約85％が不足しているときに歴史的に別のペアが反転した場合、このパーセンテージレベルまたはそれ以前の反転を監視します。
感情指標はさまざまな形で、さまざまなソースから提供されます。 あるものが他のものよりも必ずしも優れているわけではなく、それらを互いに組み合わせて使用したり、特定の戦略を解釈しやすい情報に合わせたりすることができます。
トレーダーレポートのコミットメント
先物トレーダーが使用する一般的なツールは、スポット外国為替トレーダーにも適用できます。 トレーダーのコミットメント（COT）は、毎週金曜日に商品先物取引委員会によってリリースされます。 データは前の火曜日の時点で保持されている位置に基づいています。つまり、データはリアルタイムではありませんが、それでも有用です。
商品先物取引委員会が発表した実際の出版物を解釈することは、混乱を招く可能性があります。 したがって、データをグラフ化し、表示されるレベルを解釈することは、COTレポートを介して感情を評価する簡単な方法です。
Barchart.comは、特定の先物価格チャートとともにCOTデータをチャート化する簡単な方法を提供します。 以下のチャートは、デイリーコンティニュアスユーロFX（2012年12月）先物契約に、トレーダーのコミットメントラインチャートインジケーターが追加されたものを示しています。 COTデータは、短期または長期のトレーダーの数の割合としてではなく、短期/長期の契約数として表示されます。
図1.毎日の連続12月ユーロFX先物
大規模な投機家（緑の線）は利益と引き換えにトレンドを追っています。 コマーシャル（赤線）は先物市場をヘッジに使用しているため、逆トレンドのトレーダーです。 大規模な投機家に焦点を当てます。 これらのトレーダーは深いポケットを持っていますが、長い間トレードを失うことに耐えることはできません。 市場の同じ側にいる投機家が多すぎると、逆転する可能性が高くなります。
示されている期間にわたって、大規模な投機家が約200, 000件の契約を締結していなかったとき、少なくとも短期的な集会がすぐに続きました。 これは最終的なレベルまたは「タイムレス」な極端なレベルではなく、時間とともに変化する可能性があります。
COTデータを使用する別の方法は、クロスオーバーを探すことです。 大規模な投機家がネットショートポジションからネットロングポジション（またはその逆）に移動すると、現在のトレンドを確認し、移動する余地がまだあることを示します。
図2：週連続12月ユーロFX先物
クロスオーバー方式は、いくつかの誤った信号を提供する傾向がありますが、2010年から2012年の間に、この方式を使用していくつかの大きな動きがキャプチャされました。 投機家が純ショートから純ロングに移動する場合、ユーロ先物の価格、さらにはEUR / USDを評価してください。 投機家がネットロングからネットショートに移行した場合、先物の価格と関連通貨ペアを探して減価します。
先物建玉
外国為替市場は「店頭」であり、世界中の独立したブローカーとトレーダーが非中央集権的な市場を作り出しています。 一部のブローカーは、クライアントの注文によって作成されたボリュームを公開しますが、先物取引所などの中央取引所から入手できるボリュームまたは建玉データと比較しません。
取引されるすべての先物契約の統計が利用可能であり、建玉はセンチメントの評価に役立ちます。 単純に定義された建玉は、決済されておらずオープンポジションとして残っている契約の数です。
AUD / USD通貨ペアが上昇傾向にある場合、豪ドル先物への建玉を探すことで、ペアに対する追加の洞察が得られます。 価格が上昇するにつれて建玉を増やすことは、傾向が続く可能性が高いことを示しています。 建玉の横ばいまたは減少は、上昇トレンドが終わりに近づいている可能性があることを示しています。
次の表は、先物契約について建玉が通常どのように解釈されるかを示しています。
図3：建玉の解釈
その後、データを外国為替市場に適用する必要があります。 たとえば、ユーロ先物の強さ（米ドルの弱さ）は、EUR / USDをさらに押し上げ続ける可能性があります。 日本円先物の弱さ（米ドルの強さ）は、USD / JPYを押し上げる可能性があります。
先物ボリュームおよび建玉情報はCME Groupから入手でき、TD Ameritradeの Thinkorswim などの取引プラットフォームからも入手できます。
ブローカーによるポジションサマリー
店頭の外国為替市場に透明性を提供するために、多くの外国為替ブローカーは、特定の通貨ペアで現在長いまたは短いトレーダーまたは取引の総割合を公表しています。
データはそのブローカーのクライアントからのみ収集されるため、市場センチメントの小宇宙ビューを提供します。 あるブローカーが発行したセンチメントの読み取り値は、他のブローカーが発行した数値と似ている場合と似ていない場合があります。 クライアント数の少ない小規模のブローカーは、市場全体の感情を正確に表す可能性が低く（ すべての ブローカーとトレーダーで構成）、クライアント数の多い大規模なブローカーは市場全体の大きな部分を構成するため、より良い指標を与える可能性が高い全体的な感情の。
多くのブローカーは、自分のウェブサイトで感情ツールを無料で提供しています。 複数のブローカーをチェックして、センチメントの読み取り値が類似しているかどうかを確認します。 複数のブローカーが極端な読み取り値を示している場合、逆転が近い可能性が高いです。 ブローカー間でセンチメントの数値が大きく異なる場合、このタイプのインジケーターは、数値が揃うまで使用しないでください。
特定のオンラインソースも独自のセンチメントインジケーターを開発しています。 たとえば、 DailyFx は、無料の毎週投機的センチメントインデックス（SSI）を発行し、データの取引方法に関する分析とアイデアを組み合わせています。
ボトムライン
外国為替センチメント指標は、いくつかの形式で、多くのソースから提供されます。 ファンダメンタル分析およびテクニカル分析と組み合わせて複数のセンチメントインジケーターを使用すると、トレーダーが市場でどのように動いているのかを幅広く把握できます。 センチメント指標は、極端なセンチメントの読み取りにより、反転が近いと思われる場合にアラートを出し、現在のトレンドを確認することもできます。 センチメントインジケーターは、単独でシグナルを売買するものではありません。 センチメント指標の測定値に基づいて行動する前に、センチメントが何を示しているかを確認するために価格を探してください。 センチメントを使用するとトレードの損失が発生します-極端なレベルが長時間続くか、価格の反転がセンチメントの読み取り値よりもはるかに小さいか大きい場合があります。
